Os principais dados desta semana incluem a Variação do Emprego da Austrália às 03:30 CET na quinta-feira, dia 23, seguida pela Decisão de Juros do BCE às 14:15 CET no mesmo dia. Os mercados entram na reunião do BCE com sinais mistos: o dólar americano está enfraquecendo enquanto as ações passam por uma correção, e o euro se mantém mais firme antes da decisão e da coletiva de imprensa de Christine Lagarde. A expectativa predominante é de manutenção das taxas, mas qualquer ajuste na comunicação do BCE sobre inflação ou na trajetória futura de política monetária pode elevar a volatilidade nos pares em EUR.
Em outros mercados, o dólar canadense está se fortalecendo contra várias das principais moedas, apoiado por melhora do sentimento e por commodities mais firmes. O petróleo volta a subir, dando suporte a moedas ligadas a commodities e recolocando em foco os custos de energia como potencial obstáculo à recente tendência de desinflação. Ouro e prata recuam após ganhos recentes, à medida que posições são reduzidas antes do evento de banco central, enquanto as ações permanecem sob leve pressão dentro de uma tendência de alta mais ampla; o Bitcoin é descrito como andando de lado.
Política Monetária da Zona do Euro e Implicações para Trading
Com o Banco Central Europeu mantendo os juros estáveis hoje, aconselhamos traders de derivativos a se prepararem para uma volatilidade maior do euro nas próximas semanas. O tom cauteloso da presidente Christine Lagarde sugere que, embora a inflação da Zona do Euro tenha se estabilizado perto de 2,2%, eventuais cortes futuros de juros continuam estritamente dependentes dos dados. Devemos buscar operar opções de EUR/USD em expansões de volatilidade, especialmente se o preço à vista testar níveis-chave de resistência psicológica.
Moedas de Commodities, Metais Preciosos e Estratégias em Ações
A alta dos custos de energia está complicando o cenário global de inflação, com o Brent tendo subido recentemente de volta em direção a US$ 85 por barril. Esse avanço das commodities está impulsionando diretamente o dólar canadense, tornando derivativos de curto prazo com viés de alta no “Loonie” bastante atraentes. Recomendamos fazer hedge com opções de venda (puts) em USD/CAD, à medida que o dólar americano continua a enfraquecer diante de moedas ligadas a commodities.
Ouro e prata passam por uma correção técnica após a corrida impressionante do ouro rumo à marca de US$ 2.400 no início deste ano. Esse recuo temporário nos oferece uma excelente oportunidade de comprar opções de compra (calls) de prazos mais longos em metais preciosos com desconto. Esperamos que esses ativos de proteção encontrem em breve um forte suporte técnico, dada a persistência das incertezas globais e um dólar mais fraco.
Enquanto isso, os mercados acionários veem um recuo pequeno, com grandes índices como o S&P 500 devolvendo cerca de 2% em relação aos picos recentes. Como a tendência macroeconômica mais ampla permanece intacta, sugerimos usar essa queda para lançar opções de venda (write puts) ou comprar spreads de compra (call spreads) em futuros de índices. Devemos priorizar a preservação de capital enquanto aguardamos o Índice do Dólar (DXY) estabelecer um piso mais claro abaixo do nível de 104,00.
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