Dinâmica de Negociação do EUR/USD Antes da Reunião do Fed
Vemos o EUR/USD sendo negociado sob forte pressão em 1,1525 hoje, 14 de setembro de 2026, enquanto o Índice do Dólar (DXY) avança para 99,66 antes da crucial reunião do Federal Reserve marcada para amanhã. Com o mercado precificando 86% de chance de alta de juros após o CPI de agosto subir 0,4%, os traders de curto prazo devem se preparar para oscilações intensas no câmbio. Historicamente, quando as probabilidades implícitas de mercado para uma decisão do Fed ultrapassam o patamar de 80%, o banco central entrega a mudança esperada na taxa em mais de 95% das vezes.
Diante dessas expectativas elevadas, acreditamos que o maior risco para traders de derivativos é uma reação do tipo “compra no boato, vende no fato” ou um tom inesperadamente dovish do Fed. Para proteger contra esse risco, recomendamos o uso de straddles em EUR/USD ou a compra de opções de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) e de curtíssimo prazo, como proteção contra uma reversão súbita do dólar. Essa estratégia permite capturar ganhos com movimentos bruscos em qualquer direção, especialmente se o Fed não se comprometer com novas altas de juros à frente.
Impactos Entre Ativos e Estratégia para a Zona do Euro
Ao mesmo tempo, o petróleo WTI sendo negociado perto de US$ 100 após uma alta mensal de 15% está complicando o cenário global de inflação e apertando as condições para a Zona do Euro. Como o Banco Central Europeu elevou recentemente sua taxa de depósito para 2,50% para combater esses custos de energia, vale observar o mercado de swaps cambiais (cross-currency swaps). Especificamente, favorecemos posicionamento para fraqueza do euro frente a moedas de países exportadores de energia, como o dólar canadense ou a coroa norueguesa, nas próximas semanas.
O EUR/USD permaneceu sob pressão na segunda-feira, com o euro recuando cerca de 0,55% frente ao dólar e o par sendo negociado perto de 1,1525, próximo ao menor nível desde 13 de agosto. O dólar se fortaleceu de forma ampla à medida que o posicionamento aumentou antes da reunião do Federal Reserve de 15-16 de setembro. Um catalisador veio dos dados de inflação de sexta-feira: o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) cheio subiu 0,4% na comparação mensal em agosto, após 0,1% em julho, enquanto o núcleo do CPI avançou 0,3% após 0,2%, no ritmo mais forte em quatro meses. A ferramenta CME FedWatch mostrou o mercado precificando 86% de chance de elevação de 25 pontos-base, contra cerca de 59,4% uma semana antes.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha a moeda frente a seis divisas fortes, estava perto de 99,66, alta de aproximadamente 0,58% na sessão e no maior nível desde 3 de setembro. O petróleo reforçou o pano de fundo inflacionário, com o WTI perto de US$ 100 e com alta de mais de 15% no mês. Na Zona do Euro, o Banco Central Europeu entregou na semana passada sua segunda alta do ano, elevando a taxa da facilidade de depósito para 2,50%, enquanto os movimentos nos preços de energia foram descritos como “bastante preocupantes” por um membro do Conselho Executivo do BCE.
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