O euro era negociado pouco abaixo de 1,1500 frente ao dólar americano após escorregar abaixo das médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias, que ficam separadas por seis pips, pouco acima de 1,1550. O Banco Central Europeu elevou sua taxa de depósito para 2,50% na última quinta-feira, e o Federal Reserve seguiu com uma alta de 0,25 ponto para 3,75%–4,00% por decisão unânime, mantendo o diferencial do ponto médio em 1,375 ponto percentual, inalterado no dia. O movimento, em vez disso, acompanhou a atualização do Fed para sua trajetória de juros: a projeção mediana para o fim de 2027 subiu para 4,1% ante 3,6%, enquanto o BCE não ofereceu qualquer orientação além de sua próxima reunião.
Na coletiva de imprensa subsequente, o presidente do Fed vinculou a política futura à confiança de que a inflação subjacente está convergindo para a meta de 2% “claramente e com velocidade suficiente”, condição que, segundo ele, os dados recentes do verão não atenderam. Ele também confirmou que não apresentou sua própria projeção, como em junho, deixando a mediana de 4,1% como a visão dos 18 participantes. No gráfico, o suporte era visto perto de 1,1450, com 1,1400 abaixo, enquanto a resistência estava na faixa das EMAs e, depois, em 1,1600; o Índice de Força Relativa Estocástico (Stochastic RSI) estava perto de 15, e um fechamento diário acima de 1,1600 invalidaria a configuração baixista.
Estratégias de Negociação para Fraqueza do Euro
Sugerimos que traders de derivativos se posicionem para um dólar americano mais forte nas próximas semanas, após o euro romper abaixo do suporte-chave de 1,1500. Esse rompimento técnico vem na esteira de decisões recentes de política monetária, nas quais as projeções futuras mais hawkish do Federal Reserve ofuscaram o silêncio do Banco Central Europeu sobre os próximos passos. Para capturar esse momentum, recomendamos o uso de opções de venda (puts) de curto prazo em EUR/USD ou posições vendidas em contratos futuros mirando os níveis de 1,1450 e 1,1400.
Essa visão baixista é sustentada por indicadores econômicos recentes, como o relatório de inflação do Eurostat mostrando que a alta dos preços ao consumidor na zona do euro arrefeceu para 2,2%, o que reduz a pressão para que o BCE acompanhe o tom hawkish do Fed. Em contraste, a economia dos EUA permanece resiliente, com dados recentes de emprego e varejo apoiando a postura de juros mais altos por mais tempo do Fed. Esse hiato fundamental torna a nova projeção mediana de taxa de 4,1% para 2027 altamente crível, conferindo ao dólar uma vantagem clara de retornos (yields) no curto prazo.
Gestão de Risco e Gatilhos Técnicos
Embora o Stochastic RSI diário esteja profundamente em território de sobrevenda, perto de 15, sugerindo um possível repique de curto prazo, devemos encarar quaisquer altas em direção a 1,1550 como oportunidades de venda. A zona logo acima de 1,1550 é fortemente reforçada pelas médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias, que agora atuarão como resistência relevante. Recomendamos posicionar ordens de stop de compra logo acima de 1,1600, pois um fechamento diário acima desse nível anularia completamente nosso viés baixista.
Para traders de opções, preferimos comprar opções de venda (puts) de EUR/USD com strike em 1,1400 e vencimento em outubro para capturar esse movimento de baixa. A venda de opções de compra (calls) fora do dinheiro no nível de 1,1600 também pode gerar um prêmio atrativo enquanto o par permanecer limitado por suas médias móveis. Dados históricos mostram que, quando o euro rompe abaixo de suas duas médias móveis em um período de divergência monetária, normalmente cai mais 1% a 2% em até três semanas.
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