O EUR/USD não conseguiu avançar apoiado por fatores favoráveis, como dados “hard” mais firmes da zona do euro na semana passada, queda dos preços do petróleo e vendas de dólar por parte do Japão. O desempenho contido do par foi associado a relatos de que autoridades dos EUA consultaram cotações e podem ter vendido EUR/JPY na sexta-feira — um fluxo visto como um entrave de curto prazo, e não como uma influência duradoura sobre o euro.
As reservas cambiais do Tesouro dos EUA denominadas em euro são estimadas em cerca de US$ 13 bilhões, compostas por US$ 1,2 bilhão em depósitos e US$ 11,7 bilhões em títulos, um montante pequeno em relação às operações do Japão e aos fluxos globais mais amplos de câmbio. Qualquer venda de EUR/JPY aumentaria, na prática, as posições em iene no Exchange Stabilisation Fund e reduziria a exposição ao euro, mas a direção do EUR/USD deve depender da decisão do Federal Reserve em setembro e dos dados dos EUA desta semana. Esses eventos são vistos como determinantes para saber se o par testa a resistência em 1,1615/20 ou volta a cair abaixo de 1,15.
Posicionamento Para Um Forte Rompimento do EUR/USD Antes do Fed
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um rompimento acentuado do EUR/USD nas próximas semanas, à medida que nos aproximamos da crucial reunião do Federal Reserve em setembro. Os indicadores econômicos da zona do euro seguem resilientes, e a queda do petróleo vem sustentando o euro, mas a incerteza em torno dos juros nos EUA mantém o mercado limitado. Os traders devem buscar capturar a volatilidade enquanto o par oscila próximo de pontos críticos de inflexão.
Embora existam relatos de vendas de EUR/JPY pelo Tesouro dos EUA para administrar taxas de câmbio, acreditamos que essa pressão é temporária. O U.S. Exchange Stabilization Fund detém apenas cerca de US$ 13 bilhões em ativos denominados em euro, o que é uma gota no oceano diante dos US$ 7,5 trilhões negociados diariamente no mercado global de câmbio. Assim, qualquer pressão baixista sobre o euro decorrente dessa intervenção específica tende a se dissipar rapidamente.
Estratégias Para Operar os Próximos Dados Econômicos dos EUA
Sugerimos o uso de strangles com opções para operar as próximas divulgações de dados econômicos dos EUA, que atuarão como catalisador imediato. Dados mais fortes nos EUA podem facilmente levar o EUR/USD de volta abaixo do nível de 1,1500, enquanto números fracos provavelmente provocarão um teste da zona de resistência em 1,1615/20. Historicamente, os volumes de negociação em agosto são mais baixos, o que significa que surpresas nesses dados podem gerar movimentos de preço desproporcionais.
Se os números de inflação e emprego nos EUA sinalizarem um corte de juros mais agressivo pelo Fed em setembro, esperamos que o euro rompa com facilidade o teto atual. Os traders também podem utilizar opções com barreira para proteger posições compradas existentes contra uma queda súbita abaixo de 1,1500. Acompanhar de perto as operações contínuas de venda de dólar em Tóquio também ajudará a avaliar o momentum mais amplo do dólar.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
