EUR/USD operou cerca de 0,17% em alta, perto de 1,1550, na sessão europeia de sexta-feira, sustentado por expectativas de que o Banco Central Europeu (BCE) aperte a política monetária na reunião de setembro. Em uma pesquisa da Reuters, 57 de 69 economistas projetaram uma alta de 25 pontos-base na taxa de depósito do BCE, para 2,50%. Separadamente, dados de inflação mais fracos nos EUA reduziram as preocupações com uma elevação de juros do Federal Reserve em setembro, pressionando o dólar.
A precificação de futuros também mudou após as divulgações nos EUA: o Deutsche Bank afirmou que a probabilidade implícita de uma alta do Fed em setembro caiu para 35% no fechamento, ante mais de 50% na manhã do CPI de quarta-feira, e de 40% pouco antes do PPI. Nos gráficos, o EUR/USD sustenta o rompimento acima de uma linha de tendência descendente em torno de 1,1540, mas segue limitado pela média móvel simples (SMA) de 100 dias em 1,1567. O RSI (14) está perto de 60; o suporte fica em 1,1510, com resistência em 1,1567 e depois em 1,1600.
Mudança Altista do Euro e Expectativas para Bancos Centrais
Estamos vendo uma forte mudança altista para o euro, à medida que ele mantém o rompimento acima da linha de tendência em 1,1540 frente ao dólar. Esse movimento de alta é sustentado por expectativas sólidas de que o BCE elevará sua taxa de depósito em 25 pontos-base, para 2,50%, em setembro. Ao mesmo tempo, a desaceleração da inflação nos EUA reduziu as chances de um aumento de juros pelo Federal Reserve no próximo mês para apenas 35%.
Estratégias de Trading e Níveis Técnicos
Para operadores de derivativos, recomendamos considerar estratégias altistas com opções para capturar esse momentum de alta. A compra de opções de compra (calls) de EUR/USD de curto prazo, com strike próximo de 1,1600, permite lucrar com um rompimento mantendo o risco limitado. Como alternativa, é possível usar um bull call spread para reduzir o custo da operação, mirando a resistência acima.
É preciso acompanhar de perto a média móvel simples de 100 dias em 1,1567, pois esse nível técnico atualmente atua como um teto resistente. Se o par conseguir um fechamento diário acima dessa média, provavelmente abrirá caminho para uma alta rápida em direção a 1,1600. Na ponta negativa, devemos posicionar stops de proteção ou sinais de saída logo abaixo do suporte firme em 1,1510.
Dados recentes de inflação mostram que a inflação subjacente da zona do euro permaneceu resistente perto de 2,8%, o que explica por que 57 de 69 economistas esperam alta de juros do BCE. Historicamente, quando o diferencial de política entre um BCE mais hawkish e um Fed em pausa se amplia, o euro avançou, em média, 2% no mês seguinte. Esse pano de fundo macroeconômico torna a ponta comprada (long) bastante atraente à medida que avançamos para setembro.
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