Estratégia de Derivativos para EUR/USD: Cautela em Meio à Volatilidade e às Tensões Geopolíticas
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O EUR/USD ficou estável na Ásia perto de 1,1575–1,1580 após interromper uma modesta correção a partir de uma máxima de dois meses, na sequência de uma alta desde a região de 1,1350, que também marcou a mínima de oscilação de julho. Uma inflação mais fraca nos EUA e dados fracos de gastos do consumidor reduziram as expectativas de aperto do Federal Reserve no curto prazo, arrastando o Índice do Dólar (DXY) ao nível mais fraco desde 16 de junho, na segunda-feira. No entanto, preços do petróleo mais firmes mantiveram as preocupações com inflação no radar e, junto com a incerteza geopolítica persistente, sustentaram a demanda pelo dólar.
No Oriente Médio, Donald Trump afirmou que os EUA não buscariam estender o Memorando de Entendimento com o Irã, que expirou na segunda-feira, e reiterou ameaças em torno do Estreito de Hormuz e de Omã; o impasse ajudou a elevar o petróleo à máxima de duas semanas e reforçou o argumento para ao menos uma alta de juros do Fed até o fim do ano. Os mercados aguardam a ata do FOMC na quarta-feira em busca de pistas de política monetária, enquanto as expectativas de que o Banco Central Europeu entregará um último aumento de 25 pb em setembro têm ajudado a sustentar o euro. Do ponto de vista técnico, o EUR/USD encontra resistência logo abaixo da retração de 50,0% da queda de abril a junho; um rompimento poderia mirar a MME de 200 dias em 1,1630 e o nível de 61,8% em 1,1647, enquanto os suportes estão em 1,1522, 1,1445 e 1,1320.
Preços de Energia, Risco Geopolítico e Recomendações Defensivas de Operação
Recomendamos que operadores de derivativos tenham extrema cautela e evitem posições compradas agressivas em EUR/USD, apesar de o par se manter estável perto de 1,1580 hoje. Embora o euro tenha tocado recentemente uma máxima de dois meses, um dólar americano mais forte está limitando novos ganhos à medida que as pressões globais de energia aumentam. Os preços do petróleo Brent voltaram a subir em direção a US$ 80 por barril neste mês, o que mantém elevados os riscos inflacionários globais e sustenta o viés hawkish do banco central dos EUA.
Com as tensões geopolíticas aumentando em torno do Estreito de Hormuz, recomendamos que os traders usem estratégias com derivativos para se proteger contra uma disparada repentina do dólar americano. A compra de opções de venda (puts) de EUR/USD de curto prazo pode ser uma decisão inteligente para proteger contra riscos de queda à medida que o prêmio de risco de guerra sobe. Historicamente, crises súbitas de energia e políticas impulsionaram o Índice do Dólar (DXY) em 2% a 3% em poucas semanas, tornando altamente necessária uma postura defensiva.
Eventos-Catalisadores de Bancos Centrais e Níveis Técnicos para Monitorar
Também devemos concentrar atenção na ata do FOMC de quarta-feira e na próxima reunião de setembro do Banco Central Europeu. Embora o mercado já tenha precificado uma última alta de juros de 25 pontos-base pelo BCE, quaisquer sinais de inflação persistente podem forçar o Fed a elevar os juros novamente antes do fim do ano. Os traders podem se beneficiar dessa incerteza utilizando estratégias de straddle comprado para lucrar com a volatilidade esperada em torno dessas atualizações dos bancos centrais.
Do ponto de vista técnico, sugerimos usar o nível de retração de Fibonacci de 50,0% como gatilho-chave para novas posições em derivativos. Se o EUR/USD romper acima dessa resistência, devemos considerar opções de compra (calls) mirando a Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em 1,1630. Na ponta negativa, uma queda abaixo do suporte imediato em 1,1522 provavelmente sinalizará um recuo mais profundo em direção a 1,1445, oferecendo um alvo preferencial para compradores de puts.
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