Perspectiva de Negociação e Análise de Faixa do EUR/USD
Com o par EUR/USD oscilando perto de 1,1537, acreditamos que traders de derivativos devem se preparar para uma negociação de curto prazo em faixa (lateral) antes de um movimento de baixa mais amplo. Recomendamos acompanhar de perto, nos próximos dias, a faixa imediata de consolidação entre 1,1511 e 1,1545. Um rompimento para qualquer lado definirá nossa direção de negociação pelo restante do mês.
Se a taxa de câmbio romper acima do nível de 1,1546, devemos mirar um breve movimento corretivo de alta em direção a 1,1570. Compradores de derivativos podem utilizar opções de compra (calls) de curto prazo para capturar essa alta rápida. No entanto, esperamos forte resistência nesse patamar mais elevado, o que o torna um ponto ideal para estabelecer posições vendidas.
Nossa visão principal segue baixista, com expectativa de queda até 1,1492 e, potencialmente, extensão até 1,1400 nas próximas semanas. Traders podem se posicionar para isso comprando opções de venda (puts) ou vendendo futuros próximo ao topo da faixa atual. Indicadores técnicos como o MACD no H4 já apontam para baixo, confirmando que os vendedores estão ganhando vantagem.
Dados de Inflação, Expectativas para o Fed e Gestão de Risco
Essa visão baixista é sustentada pelo arrefecimento das pressões inflacionárias, com os preços ao produtor (PPI) dos EUA de julho vindo estáveis em 0,0% na comparação mensal. Além disso, os mercados globais de energia se estabilizaram, com o Brent oscilando na faixa de US$ 75 a US$ 80 à medida que os temores de oferta no Oriente Médio começam a moderar. Esses fatores reduziram a probabilidade de alta de juros pelo Federal Reserve em setembro para apenas 35%.
Apesar do arrefecimento da inflação, precisamos manter cautela com mudanças geopolíticas súbitas, especialmente no que diz respeito ao Estreito de Ormuz, por onde passa mais de 20% dos líquidos de petróleo do mundo. Para proteger o capital contra picos inesperados, aconselhamos stop-losses apertados logo acima de 1,1570. Manter tamanhos de posição pequenos ajudará a atravessar eventuais oscilações repentinas do mercado conforme novos dados econômicos forem divulgados.
O EUR/USD estava em 1,1537 na sexta-feira, enquanto traders ponderavam sinais mais fracos de inflação nos EUA, que reduziram as expectativas de uma ação do Federal Reserve em setembro. Os preços ao produtor dos EUA ficaram estáveis em julho e, junto com um relatório benigno do CPI, isso aponta para uma pressão inflacionária que não está acelerando. Como resultado, o mercado precifica 35% de chance de uma alta de 25 pontos-base na taxa do Fed em setembro, abaixo de 55% uma semana antes. Leituras separadas indicam que o impulso inicial de inflação decorrente do conflito no Oriente Médio e dos preços elevados de energia pode estar arrefecendo, embora a incerteza em torno de um possível acordo e da reabertura do Estreito de Ormuz permaneça como risco para o cenário.
No gráfico H4, o par está confinado a uma faixa de consolidação de 1,1511–1,1545, com a área em torno de 1,1546 próxima de concluir o movimento. Um rompimento para cima apontaria para 1,1570 e, em seguida, um recuo para 1,1492; um rompimento para baixo tem alvo em 1,1492, com potencial extensão para 1,1400. O MACD mostra a linha de sinal abaixo de zero e em queda. No H1, o preço atingiu 1,1543 e está consolidando abaixo desse nível; o caminho desenhado é queda até 1,1492, alta até 1,1536 e, então, nova queda até 1,1400 e possivelmente 1,1330, com o Estocástico abaixo de 80 e apontando na direção de 20.
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