O EUR/USD se fortaleceu, mas permaneceu abaixo de 1,1700 após o índice IFO de clima de negócios da Alemanha subir para a máxima de um ano em agosto. O dado-chefe avançou para 88,8, contra consenso de 87,2 e 86,7 em julho, movimento que veio após sinais mais firmes nas pesquisas PMI e ZEW da Zona do Euro em agosto. O fluxo de dados aponta para melhora da atividade regional, com a inflação ainda acima da meta.
Os mercados precificam 95% de probabilidade de que o Banco Central Europeu eleve juros na reunião de 10 de setembro, enquanto as expectativas para o Federal Reserve dos EUA são descritas como inclinadas a uma reprecificação mais dovish. Essa divergência sugere um diferencial de juros maior entre UE e EUA e dá suporte ao repique do EUR/USD desde o fim de julho. Níveis técnicos citados indicam resistência perto de 1,1800, com suporte na média móvel de 200 dias em 1,1632.
Recuperação econômica da Zona do Euro e força do euro
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para um euro mais forte nas próximas semanas, já que o par EUR/USD parece pronto para desafiar a resistência-chave em 1,1800. Dados econômicos fortes da Alemanha, incluindo o índice IFO de clima de negócios de agosto saltando para a máxima de um ano em 88,8, mostram que a economia da Zona do Euro está se recuperando muito mais rápido do que o esperado. Esse impulso positivo é reforçado por melhorias recentes nas pesquisas PMI e ZEW da Zona do Euro, tornando posições compradas em euro bastante atraentes.
Vemos um aumento do diferencial de juros entre EUA e Zona do Euro que favorece fortemente o euro. Com a inflação da Zona do Euro ainda acima da meta de 2%, o mercado precificou 95% de probabilidade de alta de juros do BCE na próxima reunião de 10 de setembro. Enquanto isso, sinais de desaceleração do mercado de trabalho americano estão forçando o Federal Reserve a uma postura mais dovish, o que provavelmente manterá o dólar sob pressão.
Estratégias de negociação para alta do EUR/USD
Para capitalizar essa divergência, recomendamos que traders de opções considerem a compra de calls de EUR/USD com preços de exercício mirando o nível de 1,1800. Para proteção na queda, devemos usar a média móvel de 200 dias em 1,1632 como um nível rígido de stop-loss para gerenciar o risco. O uso de bull call spreads também pode ajudar a capturar esse movimento de alta, mantendo baixos os custos iniciais de prêmio.
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