O EUR/USD negociou em baixa, perto de 1,1425, no início da sessão europeia de sexta-feira, com a procura pelo dólar norte-americano apoiada pela incerteza em torno de um acordo de paz entre os EUA e o Irão. A Reuters referiu que o Ministério dos Negócios Estrangeiros da Suíça indicou que as conversações em Bürgenstock não avançariam como planeado, depois de o vice-presidente dos EUA, JD Vance, ter cancelado uma viagem para participar nas discussões na Suíça. A agência iraniana Tasnim noticiou que a deslocação da delegação iraniana ainda não tinha sido finalizada, enquanto a televisão libanesa Al Mayadeen afirmou que a equipa adiou os planos devido aos ataques israelitas em curso no sul do Líbano.
Em termos técnicos, o par manteve-se abaixo da banda média de Bollinger a 20 dias e abaixo da média móvel simples (SMA) a 100 dias, enquanto o RSI se situava em 30,6, mantendo o momentum em território de sobrevenda. A resistência está em 1,1450, seguindo-se a SMA de Bollinger a 20 dias em torno de 1,1577, com níveis adicionais na SMA a 100 dias de 1,1665 e na banda superior perto de 1,1705. O suporte é visto em 1,1411, e uma quebra desse nível exporia 1,1308. Em separado, dados de 2022 apontam para o euro com 31% do volume de negócios no mercado cambial, face a volumes diários acima de 2,2 biliões de dólares; o EUR/USD representou cerca de 30%, seguido de EUR/JPY com 4% e EUR/GBP com 3%, enquanto o EUR/AUD ficou em 2%. O BCE realiza oito reuniões de política monetária por ano e tem como objetivo 2% de inflação medida pelo IHPC; Alemanha, França, Itália e Espanha representam 75% da economia da área do euro.
Configuração Técnica e Sentimento de Mercado
Tendo em conta que o EUR/USD está a enfraquecer em torno de 1,1425, a nossa visão imediata é de cautela. A tendência baixista é clara, mas com o Índice de Força Relativa (RSI) a entrar em território de sobrevenda, aumenta o risco de uma correção ascendente súbita. Aconselhamos a não iniciar novas posições curtas agressivas nestes níveis, uma vez que o impulso descendente poderá estar perto de se esgotar.
O quadro fundamental sustenta um euro mais fraco, criando uma divergência que alimenta a força do dólar. Dados recentes mostram que a inflação da Zona Euro abrandou para 1,9%, dando ao Banco Central Europeu margem para manter uma postura dovish, enquanto a inflação subjacente nos EUA permanece teimosamente mais elevada, em 2,8%. Esta divergência de política, um tema que temos vindo a ver desenvolver-se desde os cortes de taxas de 2024, continua a favorecer manter dólares norte-americanos em detrimento de euros.
Estratégia e Considerações de Risco
Com a incerteza geopolítica a aumentar após o cancelamento das conversações EUA-Irão, observámos a volatilidade implícita a um mês nas opções de EUR/USD subir para 8,5%, um máximo de três meses. Isto torna atrativa a venda de prémio, pelo que favorecemos a utilização de bear call spreads, com strike vendido acima do nível de resistência de 1,1577. Esta abordagem permite-nos lucrar se o par descer, se se mantiver lateralizado ou até se subir ligeiramente, definindo de forma rigorosa o nosso risco máximo.
Historicamente, um RSI em sobrevenda não é um sinal automático de compra, sobretudo numa tendência descendente forte. Observámos condições semelhantes no final de 2024, em que o preço consolidou durante semanas antes de qualquer recuperação relevante. Assim, os traders devem aguardar por uma quebra confirmada de retorno acima da resistência de 1,1450 antes de sequer ponderarem posições longas de curto prazo.
Para quem pretenda posicionar-se para uma continuação da queda em direção ao suporte de 1,1308, a utilização de put spreads é uma escolha prudente. Isto limita o capital em risco, o que é sensato quando um ativo está em sobrevenda e sujeito a ressaltos acentuados. Esta estratégia oferece uma forma de risco definido para acompanhar a tendência baixista dominante.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
