EUR/USD recuou em direção a 1,1370 na sexta-feira, mesmo com o fortalecimento das pesquisas na zona do euro, enquanto o Índice do Dólar (DXY) se mantinha perto de 101,50. Na Alemanha, o PMI Composto preliminar (flash) da HCOB subiu para 51,2 em julho, ante 49,5, acima do consenso de 49,8. A indústria avançou para 52,2, de 50,3, enquanto serviços melhoraram para 49,6, de 48,6, ainda abaixo da linha de expansão de 50,0. No agregado do bloco, o PMI Composto subiu para 51,9, de 50,0, superando a projeção de 50,3; a indústria marcou 52,0 e serviços voltaram para 51,6, ante 49,4.
Nos EUA, o PMI de Manufatura da S&P Global cedeu para 53,8, contra 54,5 esperados, mas o PMI de Serviços saltou para 53,6, de 51,2, bem acima da previsão de 51,0 — uma combinação que pode manter os rendimentos dos Treasuries sustentados. Relatos de que Paquistão e Irã estão explorando uma via para retomar conversas EUA-Irã sob uma iniciativa apoiada pela China coincidiram com uma forte queda nos preços do petróleo. O foco agora se volta para a reunião do Fed em 28–29 de julho, na qual as taxas devem ser mantidas em 3,50%–3,75%, sem novas projeções nem “dot plot”. Em visão de 4 horas, o EUR/USD era negociado a 1,1369, abaixo da MMS (SMA) de 20 períodos em 1,1397 e da MMS de 100 períodos em 1,1422, com o RSI perto de 37 e suportes em 1,1368 e 1,1366.
Perspectiva Técnica E Estratégias De Negociação
Sugerimos que operadores de derivativos se preparem para continuidade da pressão baixista sobre o par EUR/USD nas próximas semanas, especialmente enquanto ele encontra dificuldade na região de 1,1370. Apesar dos números surpreendentemente fortes de atividade empresarial na zona do euro, a resiliência do dólar mantém o par preso a uma tendência de baixa. Vale observar de perto o desenho técnico: uma quebra abaixo do cluster de suporte imediato entre 1,1366 e 1,1368 pode acionar uma queda rápida.
Para aproveitar esse rompimento técnico, recomendamos a compra de opções de venda (puts) de curto prazo com preço de exercício ligeiramente abaixo de 1,1360. Essa estratégia permite capturar ganhos com uma queda adicional, ao mesmo tempo em que limita o risco antes de eventos econômicos de alto impacto. Alternativamente, traders podem usar estruturas de bear put spread para reduzir o custo do prêmio em um ambiente que continua altamente volátil.
Risco De Eventos E Cenário Macro
A próxima reunião do Federal Reserve, em 28–29 de julho, será o principal motor de volatilidade, com o mercado esperando manutenção dos juros entre 3,50% e 3,75%. Como essa reunião não trará novas projeções econômicas, a entrevista coletiva do presidente Kevin Warsh deve influenciar fortemente o Índice do Dólar, que no momento segue firme perto de 101,50. É importante monitorar de perto o tom, pois qualquer sinalização de juros elevados por mais tempo provavelmente pressionará ainda mais o euro.
Essa visão baixista é reforçada pelo pano de fundo macro mais amplo: a inflação da zona do euro estabilizou recentemente perto de 2,2%, o que dá ao Banco Central Europeu mais espaço para afrouxar a política em comparação com a economia americana resiliente. Enquanto isso, a atividade de serviços nos EUA segue extremamente robusta, com o PMI de Serviços mais recente disparando para 53,6, bem acima da previsão de 51,0. Entendemos que essa divergência de momentum econômico torna o dólar uma aposta muito mais segura para operadores de opções neste momento.
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