O EUR/USD recuou para perto de 1,1455 no início das negociações europeias desta quinta-feira, após dois dias de alta, enquanto os mercados aguardavam os dados preliminares (flash) do HICP de inflação da Alemanha de julho e as leituras preliminares do PIB do 2º trimestre da Alemanha e da Zona do Euro. O consenso aponta aceleração do HICP cheio da Alemanha para 2,8% na comparação anual, ante 2,4%, enquanto a taxa mensal é vista em alta de 0,8% após queda de 0,2% em junho — dados que podem influenciar as expectativas para a política do Banco Central Europeu.
O par avançou na quarta-feira após o Federal Reserve manter os juros inalterados em 3,50%–3,75% pela quinta reunião consecutiva, ao mesmo tempo em que sinalizou riscos altistas para a inflação. Em termos técnicos, o EUR/USD se mantinha acima de sua EMA de 20 períodos em 1,1422, com um padrão de Duplo Fundo no gráfico diário e o RSI (14) migrando para a faixa de 40,00–60,00 a partir de 20,00–40,00. A resistência está em 1,1483, com possível continuação em direção a 1,1557, enquanto os suportes ficam em 1,1422 e na mínima de 28 de julho, em 1,1353.
Configuração Técnica e Estratégia de Trading
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para um movimento de alta no par EUR/USD nas próximas semanas, já que um padrão altista de duplo fundo se formou no gráfico diário. Com o par sendo negociado atualmente perto de 1,1455, estamos monitorando de perto o nível de resistência em 1,1483 como o principal gatilho para compradores em rompimento. Se o preço se sustentar acima da média móvel exponencial de 20 períodos, em 1,1422, recomendamos montar posições compradas ou comprar opções de compra (calls) visando o patamar de 1,1557.
Vetores Macro e Gestão de Risco
Esse viés altista é fortemente sustentado pelo dado flash de inflação alemã de hoje, que deve acelerar para 2,8% na comparação anual. Uma inflação mais quente na maior economia da Europa provavelmente obrigará o Banco Central Europeu a manter os juros elevados por mais tempo, atraindo capital para o euro. Historicamente, quando a inflação da Zona do Euro surpreende para cima em relação às projeções, o euro registrou ganho médio de 0,5% a 1,2% frente ao dólar nas duas semanas subsequentes.
Enquanto isso, a decisão do Federal Reserve ontem de manter os juros estáveis em 3,50%–3,75% limitou a força do dólar, apesar dos alertas sobre riscos altistas para os preços. Recomendamos que traders de opções utilizem estruturas de bull call spread para limitar o risco ao mesmo tempo em que se posicionam para esse movimento esperado rumo a 1,1557. Para proteger essas posições, devemos definir stops curtos ou gatilhos de saída caso o par volte a cair abaixo do suporte-chave em 1,1353.
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