EUR/USD recuou ligeiramente, com o euro em baixa de 0,1% frente ao dólar e caminhando para mínimas de um mês na faixa de 1,13 (meados de 1,13), perto de níveis vistos pela última vez em maio de 2025. O tom mais forte do USD tem comandado a ação de preços, enquanto os diferenciais de juros indicam perda de sustentação subjacente à medida que os mercados ajustam para expectativas mais brandas de juros do Banco Central Europeu após a decisão de política monetária da última quinta-feira.
A precificação nos futuros foi reduzida além da próxima reunião, mesmo com o BCE ainda sinalizando uma alta em setembro, deixando os fundamentos de curto prazo concentrados na divulgação prévia do CPI de sexta-feira. Nos gráficos, os indicadores de momentum pioraram, com o RSI em território baixista e apenas suporte limitado antes da região de 1,13 (parte baixa) e da mínima do fim de junho; um rompimento renovaria o risco de queda em direção aos níveis de maio de 2025 e aumentaria a possibilidade de um movimento de correção a partir da paridade. No curto prazo, a negociação fica enquadrada em um intervalo de 1,1300–1,1400.
Estratégias com Derivativos para um Euro Mais Fraco
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um euro mais fraco à medida que ele deriva para meados de 1,13 frente ao dólar. Com indicadores técnicos de curto prazo, como o Índice de Força Relativa (RSI), emitindo sinais baixistas fortes, a compra de opções de venda (puts) de EUR/USD com strike em 1,1300 é uma estratégia bastante viável. Essa estrutura protege o capital e permite capturar ganhos com o momentum de queda em curso.
Diferenciais de Juros e Perspectiva de Faixa no Curto Prazo
Nossa visão baixista é sustentada pelo estreitamento dos spreads de rendimento dos títulos, à medida que investidores reduzem de forma agressiva suas expectativas de altas de juros pelo Banco Central Europeu. Por exemplo, a inflação cheia do núcleo (core) na Zona do Euro recuou recentemente para 2,7%, enquanto o yield do Bund alemão de 10 anos caiu para 2,15%. Esses rendimentos menores tornam o dólar muito mais atraente para investidores internacionais, especialmente com os yields dos Treasuries dos EUA se mantendo firmes.
Esperamos que o par opere de forma mais contida dentro do intervalo de 1,1300 a 1,1400 nas próximas semanas. Traders de opções podem explorar essa consolidação vendendo spreads de call e put fora do dinheiro (OTM) para capturar prêmio. No entanto, se o piso-chave de 1,1300 for rompido, devemos nos preparar imediatamente para uma queda bem mais profunda em direção às mínimas vistas pela última vez em maio de 2025.
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