O EUR/JPY avançou levemente nas negociações asiáticas desta segunda-feira, sendo negociado perto de 186,50 após pequenas perdas no dia anterior. O cruzamento segue inclinado para cima ao se manter acima das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de nove e 50 períodos, com a EMA mais curta posicionada acima da mais longa. Os indicadores de momentum também apontam para viés positivo, já que o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias está próximo de 60, sugerindo condições firmes sem sinalizar sobrecompra.
Os padrões gráficos, no entanto, desenham um quadro conflitante. O EUR/JPY está subindo dentro de uma cunha ascendente (rising wedge), formação que pode anteceder uma reversão baixista. A resistência aparece na borda superior da cunha, por volta de 186,90; acima disso, a próxima região no radar é a máxima histórica de 187,95 registrada em 17 de abril. O suporte começa na EMA de nove dias, em 186,04, e depois na EMA de 50 dias, em 185,31, que coincide com a borda inferior da cunha; um rompimento para baixo colocaria em foco 181,87, a mínima de cinco meses de 16 de março, junto com a mínima de sete meses em 180,81.
Momentum de alta no curto prazo e oportunidades de negociação
No momento, acompanhamos um momentum altista de curto prazo para o EUR/JPY, já que ele é negociado ao redor de 186,50, mantendo-se com folga acima das EMAs de 9 e 50 períodos. No entanto, entendemos que operadores de derivativos devem agir com cautela nas próximas semanas, porque o par se move dentro de um padrão de cunha ascendente no gráfico diário. Esse arranjo técnico historicamente traz alto risco de uma reversão baixista acentuada, o que pode pegar compradores excessivamente alavancados desprevenidos.
Para quem busca operar a tendência de alta de curto prazo, recomendamos monitorar a borda superior da cunha perto de 186,90. Se o par romper essa resistência, pode rapidamente testar a máxima histórica de 187,95. Operadores de derivativos podem utilizar opções de compra (calls) de curto vencimento para capturar esse potencial rompimento, limitando de forma estrita o risco de capital.
Preparação para uma possível reversão baixista
Por outro lado, vemos razões convincentes para se preparar para uma quebra baixista, especialmente à medida que os diferenciais de juros entre bancos centrais começam a mudar. Historicamente, quando o EUR/JPY rompe para baixo esses padrões de cunha ascendente, as vendas são rápidas, muitas vezes desencadeando quedas de 3% a 5% semelhantes às observadas em intervenções passadas no mercado de iene japonês. Se o preço cair abaixo da EMA de 50 dias em 185,31, sugerimos a compra de opções de venda (puts) mirando a mínima de cinco meses em 181,87.
Com o RSI de 14 dias orbitando perto de 60, o momentum é firme, mas ainda não está sobrecomprado, o que significa que o mercado pode consolidar dentro dessa cunha por mais algum tempo. Sugerimos definir stops apertados logo abaixo da EMA de 9 dias em 186,04 para quaisquer posições compradas ativas. Essa estratégia equilibrada garante que possamos capturar ganhos imediatos, ao mesmo tempo em que permanecemos totalmente preparados para uma grande reversão de tendência.
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