As criptomoedas estão se recuperando após reveses no meio da semana, com o Ethereum ganhando força. Durante o final de semana, ele apagou perdas anteriores, subindo de perto de $3.600 para seu nível mais alto desde dezembro do ano passado.
A principal questão é se o Ethereum superará a marca de $4.000, um nível que foi superado pela última vez de forma clara no final de 2021, atingindo um pico acima de $4.800 antes de uma queda. Naquela época, o Bitcoin também atingiu recordes acima de $60.000, mas depois caiu para menos de $20.000.
O Ethereum teve dificuldades com o nível de $4.000 no ano passado, mas agora está pronto para mais uma tentativa. Superar essa marca pode levar a ganhos adicionais, mas uma falha pode indicar um pico para o ano.
Globalmente, a tendência de verão para criptomoedas e colecionáveis permanece forte.
Com base no que Low apontou, vemos a configuração em torno de $4.000 como uma grande oportunidade para traders de opções. Dados recentes mostram uma construção significativa em interesse aberto em opções de compra, com mais de $3 bilhões concentrados em preços entre $4.000 e $5.000 para o final de junho, indicando uma forte tendência de alta no mercado de derivativos. Acreditamos que posicionar-se para uma ruptura é o principal movimento.
A situação fundamental mudou drasticamente desde o último teste deste nível de preço, em grande parte devido à aprovação súbita da SEC de solicitações 19b-4 para ETFs de Ether à vista. Isso é um forte fator que não existia antes, tornando uma quebra sustentada mais provável. Historicamente, ativos veem grandes entradas e valorização de preços após o início das negociações de tais produtos, como o Bitcoin após o lançamento de seu ETF em janeiro, que viu uma alta de mais de 60% nos dois meses seguintes.
Para traders que antecipam uma ruptura, comprar opções de compra com um preço de exercício logo acima de $4.000 oferece uma aposta alavancada sobre esse impulso de alta. Para aqueles que permanecem cautelosos quanto a uma possível rejeição, comprar opções de venda pode servir como uma proteção contra uma queda acentuada. De acordo com dados da Deribit, o viés de 25-delta permanece positivo, mostrando que a demanda por opções de compra otimistas ainda supera a demanda por opções de venda pessimistas.
Vemos também valor em estratégias que lucram com aumento de volatilidade, independentemente da direção. Um long strangle, que envolve a compra de uma opção de compra fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro, pode ser eficaz à medida que nos aproximamos do lançamento oficial dos ETFs à vista. Isso ocorre porque o mercado está precificando um movimento significativo, e a volatilidade implícita, embora elevada, pode ainda estar subestimando o impacto das negociações de ETFs ao vivo.
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