Opendoor Technologies teve um aumento notável em seu preço das ações, aumentando cerca de 450% no último mês. Nos últimos cinco dias, as ações subiram aproximadamente 230%, passando de cerca de $1.00 para mais de $3.00.
A recente valorização das ações da Opendoor está ligada ao apoio de Eric Jackson da EMJ Capital. A recomendação de Jackson nas redes sociais expressou o potencial da Opendoor para seguir o sucesso passado da Carvana, que viu uma recuperação significativa em seu valor de ações.
A Opendoor está, segundo informações, prestes a anunciar um EBITDA positivo em seus próximos resultados financeiros, auxiliada por medidas de redução de custos e pela baixa concorrência no setor de compra de imóveis. No entanto, a empresa enfrenta desafios, incluindo seus altos níveis de dívida.
A história de extrema volatilidade das ações da Opendoor é evidente, com um pico anterior em 2021 e uma queda para cerca de $1 por ação no final de 2022. Embora exista o potencial para grandes recompensas, é essencial abordar essas ações especulativas com cautela devido aos riscos inerentes e à falta de estabilidade nos lucros.
Com o desempenho incrível recente das ações, estamos vendo uma volatilidade implícita extremamente alta no mercado de opções. Dados mostram que a volatilidade implícita para opções de curto prazo está atualmente acima de 200%, tornando tanto as opções de compra quanto de venda muito caras. Isso sugere que o mercado está precificando contínuas oscilações bruscas, tornando a compra direta de opções uma aposta custosa em direção.
Para os traders que concordam com a visão otimista de Jackson, a busca por mais valorização pode ser alcançada por meio de opções de compra, mas o alto custo deve ser considerado. Observamos o significativo interesse em vendido das ações, recentemente reportado acima de 20% de flutuação, o que pode agir como combustível para uma pressão contínua. Esse cenário torna as opções de compra tentadoras, mas seu preço elevado significa que as ações precisam subir significativamente apenas para alcançar o ponto de equilíbrio.
Devemos também considerar os desafios fundamentais significativos, incluindo a carga de dívida substancial da empresa, que supera os $4 bilhões. O mercado imobiliário mais amplo também apresenta um cenário difícil, com a Associação Nacional de Corretores reportando uma queda de 3.3% nas vendas de casas existentes em junho. Esses riscos tornam a compra de opções de venda uma estratégia válida para aqueles que acreditam que o recente aumento não será sustentável.
Dada a alta dos prêmios de ambos os lados, acreditamos que a venda de opções apresenta uma oportunidade atraente, embora de alto risco. Estratégias como a venda de opções de venda com cobertura de caixa ou opções de compra cobertas permitem que os traders coletem prêmios substanciais devido ao medo e incerteza do mercado. O principal risco aqui é ser obrigado a comprar as ações se elas se moverem drasticamente contra a posição antes do próximo grande evento.
Lembramos que as ações atingiram um pico acima de $30 em 2021, seguido por um colapso, destacando sua natureza histórica de crescer e depois cair. O próximo evento importante é o relatório de resultados do segundo trimestre, esperado para 3 de agosto, que validará o otimismo recente ou levará as ações de volta ao chão.
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