Risco no Estreito de Hormuz
No começo de segunda-feira, os EUA interceptaram um navio de carga iraniano que tentava furar o bloqueio marítimo. O Irã disse que iria retaliar (responder com ações), enquanto os planos para uma segunda rodada de conversas continuaram incertos antes do cessar-fogo (pausa nos combates) terminar na terça-feira. O Irã disse que não participaria das conversas a menos que o bloqueio fosse suspenso. Separadamente, o Tesouro dos EUA prorrogou por um mês as isenções às sanções (regras que restringem comércio) sobre o petróleo russo. As oscilações do preço do petróleo foram ligadas ao risco de interrupção perto do Estreito de Hormuz. Se o fluxo de petróleo pelo estreito não voltar logo, o Brent pode subir acima de USD 100/barril novamente. Com o Brent subindo para USD 95/barril nesta manhã, recomendamos cautela por causa da volatilidade extrema (mudanças rápidas e fortes de preço). O foco imediato está nas negociações EUA-Irã antes do cessar-fogo expirar amanhã. As variações bruscas criam riscos e oportunidades no mercado de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende do preço do petróleo).Estratégia no Mercado de Derivativos
O principal risco é uma nova disparada de preços se o Estreito de Hormuz, um ponto de estrangulamento (trecho que, se fechado, trava o fluxo) para quase 21 milhões de barris por dia de líquidos de petróleo (petróleo e outros combustíveis líquidos), continuar fechado. Vemos um bom argumento para comprar opções de compra (call: direito de comprar a um preço fixo) de curto prazo, mirando preços de exercício (strike: o preço definido no contrato) acima de USD 100/barril, para aproveitar uma possível falha nas conversas. A prorrogação das isenções às sanções do petróleo russo sugere, para nós, que Washington está se preparando para uma interrupção prolongada da oferta (redução do abastecimento). A volatilidade implícita (estimativa do mercado para a oscilação futura, embutida no preço das opções) nas opções de petróleo disparou, refletindo a incerteza. Isso deixa as opções mais caras, mas também abre uma oportunidade para proteger carteiras (hedge: reduzir perdas) contra um movimento repentino para qualquer lado. Lembramos do ano passado, no fim de 2025, quando tensões parecidas causaram um pico rápido, pegando muitos de surpresa. Uma virada diplomática repentina, porém, pode derrubar os preços de volta para perto dos USD 90/barril da última sexta-feira ou menos. Por isso, traders devem considerar opções de venda (put: direito de vender a um preço fixo) para se proteger desse risco de “vai e volta” (movimento rápido para cima e para baixo). As manchetes mudam rápido, então qualquer posição (operação aberta) exige gestão cuidadosa. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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