Expectativa de Aumento da Volatilidade do Mercado
Após as entrevistas, Bessent apresentará uma lista reduzida de candidatos ao Presidente Trump. Ele havia indicado que a busca pelo sucessor de Powell começaria logo após o Dia do Trabalho. Com a busca formal pelo próximo presidente do Federal Reserve agora em andamento, esperamos um aumento significativo na volatilidade do mercado. Essa incerteza em relação à futura política monetária significa que as condições serenas do mercado de agosto provavelmente acabaram. Os traders devem se preparar para oscilações maiores nos preços das taxas de juros, moedas e ações nas próximas semanas. Acreditamos que se posicionar para essa mudança por meio de opções é prudente, especialmente com o Índice de Volatilidade da CBOE (VIX) atualmente próximo de um mínimo de 14. Essa situação é semelhante ao final de 2017, pouco antes da transição de Yellen para Powell, que foi seguida por um grande pico de volatilidade em fevereiro de 2018. Portanto, estamos pensando em comprar opções VIX ou futuros VIX com vencimento em outubro como uma proteção direta contra a turbulência do mercado em alta.Impacto na Curva de Juros do Tesouro
A lista inicial de candidatos inclui conhecidos defensores de taxas mais altas, como os governadores Waller e Bowman, o que aumenta a probabilidade de uma política monetária mais agressiva no futuro. Um nome com essa perspectiva indicaria um ambiente de taxas “mais altas por mais tempo”, colocando pressão para baixo sobre as ações de crescimento que tiveram bom desempenho este ano. Isso representa uma ameaça direta ao Nasdaq 100, que subiu mais de 12% em 2025 com base nas expectativas de que o ciclo de aperto do Fed havia terminado. Dado esse risco, estamos precificando ativamente opções de proteção para o QQQ, o fundo de índice que acompanha o Nasdaq 100. Qualquer notícia sugerindo que um defensor de taxas mais altas é o favorito pode rapidamente desfazer a recente alta em setores de tecnologia e outros setores sensíveis às taxas. Um movimento de volta para os mínimos do último trimestre não seria surpreendente nesse cenário. Essa mudança de liderança também impactará diretamente a curva de rendimentos do Tesouro, que já viu um achatamento significativo este ano. Um presidente hawkish do Fed provavelmente manteria as taxas de curto prazo elevadas, aumentando a probabilidade de uma inversão mais profunda entre os rendimentos de 2 anos e 10 anos. Portanto, estamos considerando operações que lucrariam com a queda nos preços de ETFs de títulos de longo prazo, como o TLT.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.