Dólar, Juros E Interrupções De Energia
O Índice do Dólar dos EUA (DXY, que mede o dólar contra uma cesta de moedas) caiu 0,25% para 98,82, enquanto o rendimento (juros pagos) do título do Tesouro dos EUA de 10 anos ficou estável em 4,069%. Alguns países do Oriente Médio interromperam a produção de petróleo e gás, com o conflito no quinto dia seguido. O ISM Services PMI (índice de gerentes de compras do setor de serviços, um indicador de atividade econômica) subiu de 53,8 em janeiro para 56,1, a maior marca em três anos e meio. A ADP (relatório privado de empregos) mostrou 63 mil vagas no setor privado, contra estimativa de 50 mil, após o número de janeiro ter sido revisado para baixo em 11 mil. A quinta-feira traz Challenger Job Cuts (relatório de cortes de empregos anunciados por empresas) e Initial Jobless Claims (pedidos iniciais de seguro-desemprego), além de comentários da diretora do Fed (Banco Central dos EUA) Michelle Bowman. Os mercados precificaram (passaram a embutir nos preços) 43 pontos-base de afrouxamento do Fed até o fim do ano (ponto-base = 0,01 ponto percentual). Os níveis do ouro incluem resistência (região onde o preço tende a encontrar dificuldade para subir) em US$ 5.200, depois US$ 5.249, US$ 5.300, US$ 5.379 e US$ 5.419. O suporte (região onde o preço tende a encontrar sustentação) fica abaixo de US$ 5.000 em US$ 4.950, US$ 4.841 e na SMA de 50 dias (média móvel simples dos últimos 50 dias) perto de US$ 4.810, com o RSI (Índice de Força Relativa, indicador de “força” do movimento de preços) descrito como em alta, mas fraco.Enquadrando O Cenário Atual
Estamos vendo novas tensões no Oriente Médio, agora centradas em interrupções no transporte marítimo, o que está colocando um piso (evitando quedas maiores) nos preços do ouro. Lembramos como os preços subiram rapidamente até o pico de março de 2025 em US$ 5.379 durante o auge da crise do ano passado. Esse histórico sugere que qualquer nova escalada pode provocar uma alta rápida, pegando muitos traders (operadores) de surpresa. No entanto, a economia dos EUA continua sendo um forte vento contrário (força que atrapalha) para os metais preciosos. O relatório mais recente do CPI (Índice de Preços ao Consumidor, medida de inflação) de fevereiro de 2026 mostrou que a inflação segue “grudada” em 3,1% (ou seja, cai pouco), e as previsões para o relatório de Nonfarm Payrolls (empregos fora do setor agrícola, principal dado de emprego dos EUA) desta sexta-feira apontam outro ganho forte de 190.000 vagas. Essa força persistente é diferente do enfraquecimento que alguns esperavam no início de 2025. Essa resistência da economia forçou uma grande reavaliação das expectativas para o Federal Reserve. Enquanto o mercado precificava 43 pontos-base de cortes no início de 2025, agora os mercados estão precificando apenas um corte de 25 pontos-base até o fim de 2026. O tom “hawkish” (mais duro, preocupado com inflação e juros altos) do presidente do Fed, Powell, na semana passada reforça a ideia de “juros altos por mais tempo”, o que continua sustentando o Dólar dos EUA. Isso cria um conflito clássico entre medo geopolítico e realidade econômica, um ambiente favorável para estratégias com opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender um ativo por um preço definido até uma data). Podemos considerar comprar opções de compra fora do dinheiro (call “fora do dinheiro”, quando o preço de exercício está acima do preço atual) para se posicionar para um possível salto de preço. Isso dá exposição a uma alta ligada a um evento geopolítico, limitando o risco ao prêmio pago (o valor pago pela opção). Especificamente, a ideia é comprar opções de compra (calls) de abril e maio de 2026 com preços de exercício (strike, o preço definido no contrato) em torno do nível de US$ 5.000 a US$ 5.050. O objetivo é montar essas posições antes que a volatilidade implícita (medida de oscilação esperada, embutida no preço das opções) suba ainda mais por causa das manchetes do Oriente Médio. Isso permite ganhar com uma alta forte, arriscando relativamente pouco capital se a economia forte dos EUA continuar dominando o cenário.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
