Risco geopolítico derruba os futuros
O Wall Street Journal informou na semana passada que o Pentágono (o Departamento de Defesa dos EUA) considera enviar mais 10.000 soldados ao Irã. Na TV estatal iraniana, Ebrahim Zolfaqari disse que “as tropas dos EUA serão boa comida para os tubarões do Golfo Pérsico”. O mercado também acompanha os dados econômicos dos EUA nesta semana, incluindo indicadores do mercado de trabalho, como o Nonfarm Payrolls (relatório de empregos fora do setor agrícola) e o ISM Purchasing Managers’ Index (índice do ISM que mede a atividade de compras/produção, usado como termômetro da economia). Nike, McCormick & Company e Conagra Brands devem divulgar resultados (lucros e receitas) na próxima semana. No momento, o CBOE Volatility Index (VIX, índice que mede a volatilidade esperada do S&P 500 e é visto como “termômetro do medo”) está perto de 13, bem abaixo dos picos vistos nas tensões do ano passado. Isso sugere excesso de confiança no mercado, deixando opções de venda (puts, contratos que ganham valor quando o preço cai) em índices como o SPY (ETF, fundo negociado em bolsa, que acompanha o S&P 500) relativamente baratas. Uma pequena parcela em puts pode servir como proteção (hedge, defesa contra perdas) caso haja turbulência inesperada.Posicionamento com opções enquanto a volatilidade está baixa
O foco no petróleo na disputa de 2025 volta a ser importante, com o WTI (tipo de petróleo de referência nos EUA) acima de US$ 82 por barril, com cortes de produção e tensões no Mar Vermelho. Vemos traders (operadores) buscando se posicionar para possíveis choques de oferta usando opções de compra (calls, contratos que ganham valor quando o preço sobe) em ETFs do setor de energia, como o XLE. Isso dá exposição à alta caso os riscos no Oriente Médio aumentem. Nesta semana, a atenção está no índice de preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE, indicador de inflação preferido do Fed). Uma leitura acima do esperado pode reduzir a chance de cortes de juros e aumentar a volatilidade, valorizando proteções já montadas. As mensagens contraditórias de autoridades em 2025 mostram a importância de operar a reação do mercado, não apenas manchetes. Acompanhamos a volatilidade implícita (uma estimativa de volatilidade embutida no preço das opções) em diferentes setores para ver onde o medo está sendo precificado. Hoje, o custo baixo das opções permite montar posições defensivas antes de uma possível crise. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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