Perspectiva do Fed e do Reino Unido
O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse que a inflação ainda está alta demais e citou um caminho de crescimento forte, apoiado pela política fiscal (decisões do governo sobre gastos e impostos). No Reino Unido, a chanceler Rachel Reeves disse que o crescimento de 2026 é esperado em 1,1%, abaixo da previsão do Office for Budget Responsibility (órgão independente que faz projeções oficiais de orçamento e economia) de 1,4%. As expectativas de corte de juros do Banco da Inglaterra mudaram, com o mercado saindo de cerca de 75% de chance na última sexta-feira para 28%. No técnico (análise por gráfico de preços), o suporte (região onde o preço tende a parar de cair) está perto de 1,3290, depois 1,3200 e 1,3100, enquanto a resistência (região onde o preço tende a parar de subir) fica em torno de 1,3400, 1,3498 e 1,3550, com 1,37 acima. O conflito no Oriente Médio, em escalada, está criando uma fuga para segurança (investidores trocam ativos arriscados por ativos mais estáveis), fortalecendo o dólar americano contra outras moedas. Esse forte medo do mercado está aumentando o receio de inflação ligada a commodities (produtos básicos como petróleo), como visto com os contratos futuros do Brent (acordo para comprar/vender petróleo no futuro a um preço combinado) subindo mais de 4% e passando de US$ 90 por barril nas últimas sessões. Por enquanto, essa tensão geopolítica é o principal fator para o mercado. Isso deixa a visão negativa (expectativa de queda) para o GBP/USD, que agora rompeu para baixo o nível importante de 1,3300. A ideia é comprar opções de venda (put; contrato que ganha valor quando o preço cai) para aproveitar uma possível queda, definindo o risco máximo neste mercado volátil (com grandes oscilações). O rompimento da linha de tendência de longo prazo (linha no gráfico que indica a direção principal) sugere que mais fraqueza rumo a 1,3200 é bem provável nos próximos dias.Volatilidade de opções e estratégia
É preciso lembrar que a volatilidade implícita (medida do quanto o mercado espera que o preço oscile, usada para precificar opções) disparou, deixando as opções mais caras do que no mês passado. A volatilidade implícita de 1 mês no GBP/USD saltou para acima de 9,5%, um nível não visto desde a turbulência do mercado em 2025. Isso significa que, embora puts ofereçam proteção, elas custam um prêmio (preço pago pela opção) maior, exigindo um movimento relevante para dar lucro. A menor chance de corte de juros do Banco da Inglaterra, agora em apenas 28%, está sendo ignorada pelo mercado. Embora um BoE mais “duro” (hawkish; mais inclinado a manter ou subir juros para conter a inflação) normalmente ajudasse a Libra, o papel do dólar como porto seguro (moeda buscada em momentos de crise) está pesando mais. Com a inflação do Reino Unido no fim de 2025 ainda resistente em 3,9%, um retorno a condições normais de mercado pode fazer essa diferença de política monetária (um país com juros mais altos/baixos que outro) voltar a importar. Já vimos isso em eventos fortes de aversão a risco (risk-off; quando o mercado evita risco) no início de 2020, quando o Índice do Dólar (DXY) subiu de forma agressiva. O movimento atual do DXY em direção a 100,00 sugere espaço para continuar se as tensões não diminuírem rapidamente. Portanto, vender opções de compra (call; contrato que ganha valor quando o preço sobe) ou montar spreads de call (estratégia com duas calls para limitar ganho e custo) no GBP/USD perto da resistência de 1,3450–1,3500 pode ser uma estratégia prudente para limitar uma possível alta. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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