Interrupção no fornecimento de petróleo
Os movimentos do petróleo foram ligados a navios sem conseguir passar pelo Estreito de Hormuz (passagem marítima estreita e estratégica para o transporte de petróleo) e a mudanças de produção no Iraque, Kuwait e Emirados Árabes Unidos. Ministros de Finanças do G7 devem discutir a liberação de petróleo das reservas (estoques guardados por governos para emergências), informou o Financial Times. A pesquisa do Fed de Nova York sobre expectativas do consumidor mostrou a expectativa de inflação para um ano em 3% em fevereiro, abaixo de 3,1% em janeiro. As expectativas de três e cinco anos ficaram em 3%. Não houve dados do Reino Unido, com foco em Vendas no Varejo da BRC para fevereiro (levantamento do consórcio britânico do varejo), além de Produção Industrial, PIB (Produto Interno Bruto, medida do tamanho da economia) e um discurso do presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey. Nos EUA, as divulgações incluem emprego, Vendas de Casas Usadas, Licenças de Construção, Inícios de Construção, inflação ao consumidor e Core PCE (inflação do consumo pessoal sem itens mais voláteis, como energia e alimentos, indicador acompanhado pelo Fed). Nos gráficos, o GBP/USD ficou perto de 1,3392 em torno de médias móveis simples (SMA, média de preços para mostrar tendência) de 50/100/200 dias entre 1,3530 e 1,3400, com resistência perto de 1,3450. Os suportes (regiões onde o preço tende a encontrar “chão”) incluem 1,3360, 1,3300 e 1,3200, enquanto um índice de sentimento caiu de acima de 123 para perto de 109.Ideias de negociação com derivativos
Com a escalada do conflito com o Irã e a busca por segurança, vemos o Dólar dos EUA se fortalecer. Quem opera derivativos (contratos cujo valor depende de um ativo, como uma moeda ou um índice) pode considerar posicionamento para mais queda em GBP/USD, por exemplo comprando opções de venda (put, contrato que ganha valor quando o preço cai). Essa estratégia limita o risco ao valor pago e pode se beneficiar do cenário de aversão ao risco, que favorece o dólar. Essa entrada em dólar como “porto seguro” (ativo buscado em crise) é um padrão conhecido, visto no início do conflito da Ucrânia em 2022. Nos meses seguintes, o DXY subiu de cerca de 96 para acima de 103 conforme a incerteza global aumentou. Algo parecido pode estar ocorrendo agora, o que sugere espaço para mais força do dólar. A incerteza, com risco de piora ou de alívio rápido, está elevando a expectativa de variação de preços. Por isso, vale avaliar estratégias focadas em volatilidade (tamanho das oscilações), como comprar um straddle em GBP/USD (estratégia com compra simultânea de opção de compra e de venda, para tentar lucrar com um grande movimento para qualquer lado). Isso pode funcionar quando o resultado geopolítico tem poucos cenários possíveis. Como o conflito afeta diretamente o trânsito de petróleo pelo Estreito de Hormuz, faz sentido considerar uma operação direta em petróleo. Comprar opções de compra (call, contrato que ganha valor quando o preço sobe) em futuros de WTI ou Brent (referências de preço do petróleo) é uma forma simples de apostar em novas interrupções de oferta. A alta inicial de 11% indica que o mercado está muito sensível a esse ponto de passagem.
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