Desempenho do Mercado de Ouro
O ouro, enfrentando uma tendência de vendas, teve dificuldades para ultrapassar o nível de $3,300 por onça troy. O desempenho do metal precioso está alinhado com a redução dos rendimentos nos EUA e declínios mínimos no dólar americano. O preço do Bitcoin permanece dentro de uma faixa de $116,000 a $120,000 ao longo de dezesseis dias, apoiado pela contínua compra de grandes investidores. Os saldos de OTC (mercado de balcão) caíram para níveis sem precedentes, impulsionados por um novo acordo entre o JPMorgan e o Coinbase que vincula contas bancárias e carteiras de criptomoedas. O FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) está indeciso sobre os efeitos dos riscos tarifários nos mercados de trabalho em comparação com as pressões inflacionárias. O debate em andamento continua a moldar as decisões de política monetária nos EUA.Análise da Política Monetária
Dada a contração do PIB do Canadá em maio, acreditamos que a volatilidade do dólar canadense permanecerá baixa. Essa leve queda de 0,1% era esperada e contrasta com o modesto crescimento médio mensal de 0,2% que observamos ao longo da segunda metade de 2024. Portanto, vender opções para coletar prêmios em pares de moedas como o USD/CAD pode ser uma estratégia prudente nas próximas semanas. Estamos acompanhando o EUR/USD de perto enquanto ele testa o nível de 1,1450. A força do Euro parece estar ligada ao tom rigoroso do BCE (Banco Central Europeu) em sua reunião de 10 de julho de 2025, que sinalizou uma postura mais rigorosa em relação à inflação do que o Fed. Os negociantes podem considerar comprar opções de compra para se posicionar para uma possível explosão acima dessa resistência chave. As recentes flutuações da libra esterlina acima de 1,3200 apontam para uma contínua instabilidade à frente. Dados de inflação do Reino Unido inesperadamente altos para junho de 2025, que foram de 3,5%, estão alimentando essa incerteza sobre o próximo passo do Banco da Inglaterra. Esse ambiente é ideal para estratégias de volatilidade, como comprar uma straddle, que lucra com um grande movimento de preço em qualquer direção. A incapacidade do ouro de quebrar a barreira de $3,300 sugere que o metal está perdendo força após seu aumento no início do ano. Com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos mantendo-se estável em torno de 3,8%, o apelo do ouro não rendível está diminuindo. Vemos isso como uma oportunidade para vender opções de compra fora do dinheiro contra o preço de exercício de $3,300, apostando que atuará como um teto. A estreita compressão do preço do Bitcoin entre $116,000 e $120,000 sugere que um grande movimento está iminente. Olhando para trás, esse período tranquilo segue-se ao explosivo rali após a halving de 2024, e os dados de derivativos mostram que a volatilidade implícita está agora em um mínimo de seis meses. Uma strangle longa, comprando tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda, poderia capitalizar sobre a explosão quando ela ocorrer. A indecisão do Federal Reserve cria um pano de fundo tenso para o mercado, tornando cada nova informação crítica. Estamos aguardando o relatório de empregos dos EUA para julho, que será divulgado em 8 de agosto de 2025, como o próximo grande catalisador. Para se preparar, estamos aconselhando os negociantes a considerar medidas de proteção, como comprar opções de compra do VIX para se proteger contra quedas repentinas do mercado. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
