Ouro e Rendimentos dos Títulos do Tesouro
Ouro subiu para um novo pico semanal em torno de $3,350, impulsionado por uma queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Esse movimento sugere uma reavaliação das expectativas de taxas do Federal Reserve após dados de folhas de pagamento abaixo do esperado. No mercado de criptomoedas, julho registrou uma tendência de alta com BTC e algumas altcoins alcançando máximas históricas. Mesmo assim, o Bitcoin enfrentou pressão, recaindo para menos de $115,000, com os vendedores mirando um nível de suporte de $112,000. Na área do euro, parece haver resiliência econômica, apoiada por acordos entre a UE e os EUA e aumento de gastos na Alemanha. Embora os riscos de cortes adicionais existam, eles são esperados possivelmente mais tarde neste ano ou no início de 2026.A Força do Euro
Dada a contração na manufatura dos EUA em julho e dados de emprego fracos, a continuidade da fraqueza do dólar americano é o caminho mais provável. Os pedidos iniciais de auxílio desemprego para a semana terminada em 26 de julho de 2025, foram de 245,000, ligeiramente acima das expectativas e reforçando essa perspectiva fraca. Nas próximas semanas, devemos considerar estratégias que se beneficiem da queda do dólar, como a compra de opções de compra no EUR/USD e GBP/USD. A força do euro é ainda apoiada por fundamentos sólidos na área do euro, especialmente após o índice IFO de Clima de Negócios da Alemanha para julho superar as previsões, registrando 91,5. Essa resiliência sugere que a alta do EUR/USD acima de 1,1550 tem forte suporte. Portanto, devemos ter cautela com qualquer posição que aposte contra o euro no curto prazo. A queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA é o principal impulsionador dos mercados atualmente, com o rendimento de 10 anos caindo abaixo de 3,4% pela primeira vez em mais de um ano. Essa reação ao relatório de folhas de pagamento abaixo do esperado sugere que o mercado está descartando aumentos adicionais nas taxas do Federal Reserve em 2025. Podemos observar futuros de taxas de juros para nos posicionar em relação a uma postura mais cautelosa do Fed até o final do ano. A alta do ouro para $3,350 é um resultado direto desses rendimentos reais mais baixos, tornando o metal sem rendimento mais atraente. Com a inflação persistente, o ambiente é altamente favorável para metais preciosos. Acreditamos que manter posições longas através de futuros de ouro (GC) ou comprar spreads de compra em ETFs de ouro é uma movimentação prudente. Vimos esse cenário antes, como durante a mudança de política no final de 2018, quando dados econômicos fracos forçaram uma pausa no endurecimento do Fed. A ação atual do mercado está espelhando esse período, recompensando aqueles que se posicionaram para um banco central menos agressivo. A história sugere que essa tendência de fraqueza do dólar e ativos de refúgio em alta pode persistir por vários meses. Nos mercados de criptomoedas, a queda do Bitcoin abaixo de $115,000 mostra que até ativos importantes não estão imunes a mudanças de sentimento. O interesse aberto em opções de venda de Bitcoin com um preço de exercício de $110,000 aumentou em mais de 30% na semana passada, indicando que os traders estão ativamente se protegendo contra novas quedas. Embora a tendência de longo prazo permaneça positiva, devemos usar derivativos para proteger nossos portfólios de cripto contra essa pressão negativa de curto prazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
