Alterações Mensais no Preço dos Produtores
Em uma escala mensal, tanto o IPP quanto o IPP núcleo aumentaram 0,9%. Como resultado, o Índice do Dólar dos EUA permaneceu em território positivo, marcando 98,04, com um aumento de 0,25% no dia. Este relatório de inflação dos produtores mais quente do que o esperado altera nossa perspectiva imediata. Precisamos nos preparar para um Federal Reserve (Fed) mais agressivo, pois esses dados desafiam a narrativa de que a inflação estava totalmente sob controle. A esperança do mercado por cortes nas taxas de juros no final de 2025 ou início de 2026 agora está seriamente em dúvida. Estamos comprando opções de venda em principais índices de ações, como o S&P 500, para as próximas semanas. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), que estava negociando em uma faixa baixa em torno de 14 durante a maior parte de julho, é um alvo chave para nós, pois antecipamos um aumento na incerteza do mercado. Esta situação é semelhante aos mercados instáveis que experimentamos em 2022, quando surpresas de inflação semelhantes levaram a quedas acentuadas nas ações.Reação do Mercado de Títulos
No mercado de títulos, estamos vendendo futuros de Treasuries de 2 anos, uma vez que os rendimentos de curto prazo provavelmente subirão ainda mais, com base nas expectativas de aperto do Fed. A ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de um aumento da taxa na reunião do FOMC em setembro saltou de 15% ontem para mais de 45% esta manhã. Esta rápida reavaliação sugere que os preços dos títulos, especialmente no início da curva, têm mais espaço para cair. A força no Índice do Dólar dos EUA nos dá um sinal claro para aumentar posições longas contra outras moedas principais. Um Fed mais severo torna o dólar mais atraente, um padrão que observamos durante o ciclo agressivo de aumentos que começou em 2022. Estamos particularmente focados em vender o euro e o iene, já que seus respectivos bancos centrais não devem igualar a nova determinação do Fed. Toda a nossa atenção agora se volta para os próximos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Se o relatório do IPC confirmar essa re-aceleração nos preços, isso firmará a argumentação para que o Fed mantenha uma política restritiva por mais tempo. Usaremos opções para proteger nossos portfólios contra uma queda significativa do mercado, caso esses dados também sejam muito altos. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
