Resfriamento da Economia dos EUA
A ligeira queda de 0,1% na produção industrial de julho se soma à narrativa crescente de uma economia dos EUA em resfriamento. Isso vem após o relatório de empregos de julho, que mostrou um aumento moderado nas folhas de pagamento para 160.000, e um índice de preços ao consumidor que caiu para 2,9% em relação ao ano anterior. Para os negociantes, esse padrão reforça a ideia de que a política restritiva do Federal Reserve está fazendo efeito. Entretanto, devemos olhar os detalhes do relatório, pois a revisão para cima da produção de junho para 0,4% é significativa. Isso sugere que o setor industrial não está enfrentando uma queda acentuada, mas sim uma leve desaceleração. Essa visão de “resfriamento leve”, em vez de uma recessão aguda, torna mais complicado qualquer panorama puramente negativo em relação ao mercado. Esses dados afetam diretamente as expectativas sobre taxas de juros futuras, que são fundamentais para a precificação de derivativos. A probabilidade de um corte de taxa no quarto trimestre, que estava em torno de 40% na semana passada, provavelmente será reprecificada para cerca de 55-60% com base nessa notícia. Devemos considerar posições em futuros de taxa de juros ou opções em ETFs do Tesouro, como TLT, para aproveitar essa mudança. Dada a incerteza, um aumento na volatilidade do mercado é um resultado provável nas próximas semanas. O VIX, que tem estado próximo de 14 (valores baixos), poderá ver um aumento gradual em direção à faixa de 18-20 à medida que o mercado digere sinais de crescimento conflitantes. Comprar opções VIX ou usar estratégias misturadas no SPX pode ser uma forma prudente de se preparar para esse aumento previsto na volatilidade.Estratégia de Mercado
Em um nível setorial, essa fraqueza fornece um sinal claro para proteger ou iniciar posições pessimistas em empresas industriais. Podemos considerar a compra de opções de venda no Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI). Por outro lado, uma perspectiva mais suave do Fed geralmente é positiva para ações de crescimento sensíveis a taxas, beneficiando potencialmente as ações do setor tecnológico, como QQQ.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
