Alta nos preços de exportação indica inflação persistente
O Índice de Preços de Exportação de fevereiro, em 1,5%, é um sinal importante de inflação, três vezes acima do esperado. Isso indica que a pressão de preços (quando os preços continuam subindo) não está diminuindo tão rápido quanto se imaginava para o fim de 2025. Esse dado aumenta a preocupação de que a inflação esteja ficando persistente (difícil de cair). O relatório vem после dos dados do CPI (Índice de Preços ao Consumidor, que mede a inflação para as famílias) de fevereiro, que também veio acima do esperado, em 3,4% na comparação anual. Neste mês, autoridades do Fed (Federal Reserve, o banco central dos EUA) adotaram um tom mais cauteloso, recuando da postura “dovish” (mais favorável a cortar juros) que o mercado esperava em janeiro. Com isso, a expectativa de corte de juros foi adiada, e a probabilidade de um corte em junho ficou abaixo de 20%, segundo o CME FedWatch (ferramenta que estima as chances de decisões de juros com base em preços de contratos). O mercado de títulos está reagindo, com o rendimento (taxa) do Treasury de 2 anos (título público dos EUA) voltando para perto de 4,95%, nível não visto desde novembro de 2025. Operadores podem considerar estratégias que se beneficiam de juros altos por mais tempo, como vender contratos futuros (acordos para comprar ou vender no futuro) de juros de curto prazo, como SOFR (taxa de referência de juros de curto prazo). Comprar opções de venda (put, que tende a ganhar valor quando o preço cai) em contratos futuros de Treasury note (título do Tesouro de prazo intermediário) também pode servir como proteção contra novas altas de rendimento. Esse cenário de inflação persistente e um Fed mais “hawkish” (mais inclinado a manter ou subir juros para conter a inflação) é negativo para ações, especialmente tecnologia e setores de crescimento. Já vemos o VIX (índice de volatilidade, usado como termômetro de medo do mercado) subindo das mínimas de janeiro, de 13, para a faixa dos 18, indicando mais incerteza. Comprar opções de venda de proteção ou montar “put spreads” de baixa (estratégia com duas opções de venda para reduzir custo e limitar ganho/perda) em índices como S&P 500 e Nasdaq 100 parece prudente nas próximas semanas.Força do dólar aumenta com a diferença de juros
Dados econômicos mais fortes também estão sustentando o dólar, levando o índice DXY (índice que mede o dólar contra uma cesta de moedas) acima do nível importante de 105 pela primeira vez neste ano. A tendência pode continuar, já que outros bancos centrais parecem mais dispostos a cortar juros antes do Fed. Operadores de derivativos (instrumentos cujo valor depende de outro ativo) podem buscar posições compradas (ganham com a alta) no dólar via contratos futuros ou comprando opções de compra (call, que tende a ganhar valor quando o preço sobe) em pares de moedas com o USD. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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