Rendimentos do Tesouro dos EUA
Os rendimentos do Tesouro dos EUA apresentaram uma queda, alcançando mínimos de várias semanas em diferentes prazos. Agora, a atenção se volta para os próximos relatórios do PMI de Manufatura do ISM e de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan. Se o Índice do Dólar dos EUA (DXY) experimentar novas quedas, pode mirar o mínimo de vários anos de 96,37 atingido em julho. Por outro lado, um aumento pode testar o nível de 100,25 de início de agosto. O dólar dos EUA é a moeda oficial dos Estados Unidos, ocupando o papel de moeda reserva mundial após a Segunda Guerra Mundial. O Federal Reserve influencia o dólar principalmente por meio da política monetária, ajustando as taxas de juros em relação à inflação e a métricas de emprego. A expansão quantitativa e o aperto também afetam significativamente a força do dólar, impactando a disponibilidade de dinheiro nos mercados financeiros.Opções e Derivativos
Dada a fraca declaração de empregos de julho de 2025, acreditamos que o caminho de menor resistência para o dólar dos EUA é para baixo. A adição de apenas 73.000 empregos abriu a porta para um corte nas taxas do Federal Reserve em setembro, o que reduziria a vantagem de rendimento do dólar. Isso altera fundamentalmente o cenário do mercado que tem estado em vigor no último ano. Estamos vendo essa incerteza refletida no mercado de opções, onde o índice VIX, uma medida da volatilidade do mercado de ações, subiu de mínimas próximas a 14 para acima de 18 na última semana. Historicamente, uma desaceleração surpresa no mercado de trabalho, juntamente com inflação persistente, cria um período de maior volatilidade. Isso sugere que simplesmente manter uma posição curta pode ser arriscado, e usar derivativos para definir o risco é uma abordagem melhor. Para traders de derivativos, isso torna a compra de opções de venda no Índice do Dólar dos EUA (DXY) uma estratégia atraente para as próximas semanas. Isso nos permite nos posicionar para uma queda em direção ao mínimo de julho de 96,37, enquanto limitamos estritamente nossa perda potencial ao prêmio que pagamos pelas opções. Considerar datas de vencimento em setembro para capturar o movimento potencial após a próxima reunião do Fed. Podemos olhar para o verão de 2019 como um paralelo histórico, quando dados econômicos fracos levaram o Fed a começar a cortar taxas após um ciclo de aumento. Essa mudança levou a um período de suavidade sustentada do dólar e maior volatilidade, um padrão que pode estar se repetindo agora. Relatórios recentes de Compromisso de Traders também mostram que grandes especuladores estão começando a construir posições líquidas vendidas contra o dólar, confirmando essa mudança de sentimento. Outra forma de expressar essa visão é por meio de pares de moedas que são sensíveis a mudanças nas taxas de juros, como o dólar em relação ao iene japonês. Com os rendimentos do Tesouro dos EUA caindo para mínimos de várias semanas, a atratividade de manter dólares em relação ao iene está diminuindo. Portanto, vemos a venda de futuros USD/JPY ou a compra de opções de venda no par como uma alternativa viável. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
