Perspectivas para Custos de Empréstimos
Entretanto, custos de empréstimos mais baixos no futuro próximo podem ajudar a manter a demanda estável. Sólidas finanças domésticas e condições estáveis do mercado de trabalho devem apoiar essa tendência. A queda inesperada nos preços das casas hoje aponta para uma economia esfriando, o que pode influenciar a política monetária. Isso reforça nossa visão de que o Banco da Inglaterra está se aproximando de reduzir os custos de empréstimos após manter as taxas acima de 4% durante grande parte do último ano. Vemos esses dados aumentando a probabilidade de um corte nas taxas antes do final de 2025. Para os negociantes de taxas de juros, isso sugere se posicionar para taxas mais baixas mais cedo do que o mercado espera. Estamos analisando oportunidades em futuros de SONIA, especificamente para os contratos de dezembro de 2025 e março de 2026, que podem agora não estar precificando corretamente a chance de um movimento mais antecipado. Essa situação é semelhante ao giro de mercado que vimos no final de 2023, quando dados econômicos fracos levaram a uma rápida reavaliação das expectativas de taxas. Essa fragilidade pesará diretamente sobre as ações das construtoras de casas no Reino Unido, portanto, antecipamos fraqueza em empresas como Persimmon e Taylor Wimpey. Comprar opções de venda de curto prazo em um índice de empresas de construção de casas no Reino Unido pode ser uma forma prudente de negociar essa perspectiva. O FTSE 250, que tem maior exposição à economia doméstica do Reino Unido do que o FTSE 100, também deve ter um desempenho inferior.Impacto na Moeda e Volatilidade
A perspectiva de cortes nas taxas mais cedo coloca pressão negativa sobre a libra esterlina. Com a inflação no Reino Unido tendo estabilizado em torno de 2,4% nos últimos meses, uma queda significativa em relação ao pico de 11,1% que vimos em 2022, o banco central tem margem para agir. Esperamos que o GBP/USD quebre abaixo de sua faixa recente, testando potencialmente o nível de 1,2400 nas próximas semanas. Esse dado surpresa pode despertar alguma volatilidade no mercado após um verão relativamente tranquilo. A volatilidade implícita em opções para ativos focados no Reino Unido, especialmente o índice de médias empresas, pode estar subestimada. Acreditamos que isso apresenta uma oportunidade de comprar straddles para negociar qualquer aumento na incerteza do mercado ao entrar no outono.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
