Aversão ao Risco Volta
O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse no domingo que às vezes é preciso escalar para depois reduzir a tensão. O Irã avisou que atacaria locais de energia no Oriente Médio após a ameaça de Trump sobre usinas e o Estreito de Ormuz. Autoridades do Banco Central Europeu (BCE: banco que define juros e política monetária da zona do euro) devem falar mais tarde na segunda-feira. O BCE manteve os juros sem mudança na reunião de quinta-feira e disse que a guerra no Irã deixou o cenário “mais incerto”. O BCE disse que o conflito criou “riscos de alta para a inflação (inflação: aumento geral de preços) e riscos de baixa para o crescimento econômico”. Com isso, traders aumentaram apostas em alta de juros do BCE mais adiante neste ano.Estratégias com Opções para Volatilidade
A principal lição do incidente de 2025 no Estreito de Ormuz foi a forte alta da volatilidade implícita (volatilidade implícita: expectativa do mercado para oscilações futuras, refletida no preço das opções). Por isso, traders podem considerar “comprar volatilidade” usando derivativos (derivativos: contratos cujo valor vem de outro ativo), em vez de apostar apenas em uma direção do preço. Usar opções como straddle ou strangle (estratégias com opções para ganhar com grande oscilação, seja para cima ou para baixo) no EUR/USD permite lucrar com um movimento forte, mesmo que as tensões aumentem ou se resolvam de repente. Diferente do fim de 2025, quando o BCE estava preocupado com risco de alta na inflação, o cenário econômico atual é outro. A inflação HICP da Zona do Euro (HICP: índice oficial de inflação ao consumidor usado na UE) de fevereiro veio moderada, em 2,1%, bem abaixo do pico de 4,5% visto na crise do ano passado. Isso reduz a chance de o BCE falar em alta de juros agora, o que pode limitar uma alta do euro. Também é importante acompanhar de perto os mercados de energia, porque os eventos de 2025 mostraram como o petróleo reage rápido. O Brent (petróleo Brent: referência internacional de preço), que subiu 15% em uma semana naquele período, já está acima de US$ 95 por barril com base nas últimas imagens de satélite sobre o movimento de navios-tanque. Opções de compra (call: contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) em grandes ETFs de petróleo (ETF: fundo negociado em bolsa) podem servir como proteção (hedge: operação para reduzir risco) contra uma alta parecida, que tende a prejudicar o crescimento econômico europeu. Como a produção industrial alemã caiu 0,5% no mês passado, a economia da Zona do Euro está mais frágil agora do que em 2025. Assim, opções de venda (put: contrato que dá o direito de vender a um preço definido) no EUR/USD oferecem uma forma de ter risco limitado para se posicionar para queda. Essa estratégia busca ganhar com possível fraqueza do euro se a situação piorar, repetindo a busca por segurança vista no ano passado.
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