Probabilidades de Corte de Taxa do Fed
Após o relatório de emprego, a probabilidade de um corte nas taxas pelo Fed em setembro aumentou para 80,8%. Antes desses dados, as expectativas para um corte estavam reduzidas após os comentários do presidente do Fed, Powell, sobre os impactos das tarifas. O ouro é negociado próximo de $3.350 e mantém uma tendência lateral dentro de um Triângulo Simétrico, refletindo a indecisão do mercado. O Índice de Força Relativa (RSI) do ouro está entre 40,00 e 60,00, indicando volatilidade reduzida. Se o preço do ouro cair abaixo de $3.245, pode descer para $3.200 e $3.121. Uma quebra acima de $3.500 pode levar a resistências em $3.550 e $3.600. Bancos centrais, detentores significativos de ouro, acrescentaram 1.136 toneladas em 2022, a maior compra anual. Os movimentos de preços do ouro são influenciados pela força do dólar dos EUA, uma vez que é precificado em dólares e tem uma relação inversa com ele e os títulos do Tesouro dos EUA.Resposta do Mercado à Fraqueza Econômica
Diante do fraco relatório de empregos dos EUA de 1º de agosto, a chance de um corte nas taxas em setembro pelo Fed agora subiu para mais de 80%. Isso pressionou imediatamente os rendimentos do Tesouro dos EUA e o dólar, criando um ambiente favorável para o ouro. Essas expectativas de política monetária mais flexível devem ser o foco principal para os traders nas próximas semanas. Essa fraqueza econômica é claramente refletida nos mercados de moeda e títulos. Observamos os rendimentos do Tesouro dos EUA caírem para um mínimo de quase três meses de 4,20%, e em resposta, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) caiu 1,2% em apenas dois dias, negociando abaixo de 103,50. Essa relação inversa é crítica, já que um dólar mais fraco apoia diretamente preços mais altos para o ouro. Para os traders de derivativos, a situação atual é particularmente interessante, pois o ouro está se consolidando em um padrão de Triângulo Simétrico próximo de $3.350. A baixa volatilidade, mostrada pelo Índice de Força Relativa (RSI) mantendo-se entre 40 e 60, torna estratégias de opções, como “long straddles”, relativamente baratas. Isso pode ser uma maneira de se posicionar para a grande oscilação de preços que esperamos assim que a indecisão do mercado se rompa. Devemos lembrar da forte recuperação no final de 2023, quando o ouro subiu mais de 15% à medida que os mercados começaram a antecipar a mudança do Fed em relação ao aumento das taxas. A configuração atual, com dados fracos precedendo um possível corte, parece muito semelhante. A história sugere que uma vez que o ouro saia de sua faixa estreita atual, o movimento pode ser poderoso.Nossa estratégia é observar os níveis técnicos chave de perto para a quebra. Um movimento sustentado abaixo do suporte do triângulo em $3.245 sinalizaria uma virada de baixa, visando o nível de $3.200. No entanto, uma quebra acima da resistência significativa em $3.500 confirmaria uma nova tendência de alta, abrindo caminho para testar $3.550.
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