Preços do petróleo apoiam o dólar canadense
Preços mais altos do petróleo costumam favorecer o dólar canadense porque o Canadá é o maior exportador de petróleo para os EUA. Agora, a atenção vai para o relatório de empregos do Canadá de fevereiro, que sai na sexta-feira. O mercado espera que o emprego aumente em 9,5 mil vagas, após queda de 24,8 mil em janeiro. Esses dados podem mudar as expectativas sobre os próximos passos do Banco do Canadá na política monetária (decisões sobre juros e medidas para controlar inflação e crescimento). O dólar australiano enfraqueceu porque caiu a procura por ativos mais arriscados (investimentos que tendem a oscilar mais, como ações e moedas de países ligados a commodities). Os futuros do S&P 500 (contratos que indicam como o índice de ações dos EUA pode abrir) caíram mais de 2% na abertura, sinalizando menor apetite por risco. Diante do movimento forte no AUD/CAD, pode fazer sentido avaliar posições vendidas (estratégia para lucrar com queda) para acompanhar o impulso. Opções de venda (put, um contrato que ganha valor quando o preço cai) no par podem ser uma forma de buscar mais queda com risco limitado. A quebra abaixo do nível importante de 0,9500 sugere mais fraqueza no curto prazo.Posicionamento e sentimento de risco
O principal motor é o petróleo, e esse conflito parece estar no começo. Em 2022, os futuros do WTI (contratos para comprar/vender petróleo no futuro) chegaram a passar de US$ 120 por barril após o início do conflito na Ucrânia. Por isso, o nível atual de US$ 110 ainda pode subir, especialmente com alertas de petróleo a US$ 150. Posições compradas em futuros de petróleo ou opções de compra (call, contrato que ganha valor quando o preço sobe) em ETFs de energia (fundos negociados em bolsa que reúnem várias ações do setor) podem ser uma alternativa mais cautelosa. Este é um ambiente típico de “risk-off” (quando investidores evitam risco), confirmado pela queda forte dos futuros do S&P 500. É provável que o medo continue no mercado, o que torna comprar volatilidade (apostar em oscilações maiores de preços) uma estratégia direta. Opções de compra do VIX (índice que mede a volatilidade esperada do S&P 500, muitas vezes chamado de “índice do medo”) tendem a se beneficiar se as tensões continuarem a piorar ao longo da semana. A força do dólar canadense é sustentada pelo fato de o Canadá estar entre os cinco maiores produtores de petróleo do mundo. Com exportações acima de quatro milhões de barris por dia, principalmente para os EUA, um período prolongado de petróleo caro melhora os termos de troca (quando o país recebe mais pelo que exporta em comparação ao que importa). Isso dá suporte ao dólar canadense contra outras moedas. Enquanto isso, o dólar australiano sofre por funcionar como “moeda-proxy de risco” (moeda que costuma subir quando o mercado está otimista e cair quando há medo), como aconteceu nas quedas de 2022 e 2025. Enquanto as bolsas globais estiverem pressionadas, o “Aussie” provavelmente terá dificuldade para atrair compradores. O rumo da moeda nas próximas semanas depende do apetite geral do mercado por risco.
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