O Dow Jones Industrial Average caiu cerca de 600 pontos na quinta-feira, recuando 1,1% perto de 51.600, após reverter uma recuperação de dois dias e romper abaixo do piso semanal anterior em torno de 51.800, atingindo o nível mais fraco em cerca de três semanas. A venda acompanhou uma sequência de escaladas geopolíticas: o Ansar Allah, apoiado por Teerã no Iêmen, disse ter atingido dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho, enquanto Donald Trump afirmou que os EUA destruiriam uma ponte ou uma usina iraniana para cada navio atacado no estreito, incluindo alvos ao lado de Teerã ou dentro dela. Em entrevista ao Axios, ele também disse que avalia um ataque massivo ao Irã, maior do que qualquer um até agora, com preparativos concluídos e uma decisão próxima.

O petróleo se moveu primeiro, com o Brent subindo 7% acima de US$ 101,00 e o WTI avançando 6% para além de US$ 92,00, voltando a níveis vistos antes do arcabouço de paz do mês passado; a RBC Capital Markets citou US$ 128,00 (2022) e US$ 146,00 (2008). O S&P 500 recuou cerca de 1,2% e o Nasdaq caiu mais de 2%, enquanto a Alphabet tombou 6% após elevar sua projeção de capex para 2026 para até US$ 205 bilhões, e a Tesla perdeu 13% com um resultado abaixo do esperado no segundo trimestre. Os otimistas (bulls) da AAII caíram para 29,6% de 44,9%, enquanto os pessimistas (bears) subiram para 42,3% versus uma norma de 31%; os juros dos Treasuries de 10 anos superaram 4,7% pela primeira vez desde janeiro de 2025, o de 2 anos foi negociado acima de 4,35%, e o CME FedWatch colocou as probabilidades de alta em setembro perto de 83% ante 52% há uma semana. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 187 mil na semana até 18 de julho, ante 212 mil esperados, enquanto as chances para a decisão do Fed na próxima quarta-feira subiram para mais de uma em três, de uma em sete, e a curva para dezembro passou a precificar duas altas em vez de uma; na sexta-feira saem o PMI preliminar (flash) de julho da S&P Global às 13:45 GMT e as vendas de imóveis novos de junho às 14:00 GMT, após a queda de 7,3% m/m em maio. No técnico, 52.000 e 52.500 marcam resistência, com o recorde pouco acima de 53.300; o suporte está perto de 51.500 na MME (EMA) de 50 dias, depois 51.200 e 51.000, com viés baixista abaixo de 52.000 e um Estocástico diário em sobrevenda apontando para movimento errático (chop).

Estratégias para Dow, petróleo e risco geopolítico no Oriente Médio

Precisamos ajustar rapidamente nossas estratégias à medida que o Dow rompe abaixo do suporte crítico de 51.800, sinalizando que o mercado finalmente está precificando o risco geopolítico no Oriente Médio. Dado esse rompimento limpo, devemos mirar opções de venda (puts) no Dow Jones Industrial Average com preços de exercício próximos ao piso de junho em 51.200. Como esse índice não tem as distrações de resultados de gigantes de tecnologia, ele oferece o veículo mais “puro” para fazer hedge contra o agravamento do conflito.

Com o Brent disparando acima de US$ 101, recomendamos comprar opções de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) nos benchmarks de petróleo para proteger carteiras contra novas interrupções de oferta no Mar Vermelho. Dados históricos do choque de 2008, quando o Brent atingiu um recorde de US$ 147,50, e da alta de 2022 para perto de US$ 130 mostram quão rapidamente os mercados de energia podem disparar durante uma crise de navegação. Se eclodir um conflito regional em escala total, opções de compra mirando a faixa de US$ 120 a US$ 128 podem gerar retornos expressivos à medida que os prêmios de risco explodem.

Política do Fed, juros e posicionamento tático de mercado

Também precisamos nos posicionar para um Federal Reserve altamente agressivo, operando futuros de juros e puts em Treasuries de curta duração. O salto repentino das probabilidades de alta em setembro para 83% evidencia o quão rápido os mercados de renda fixa estão abandonando a esperança de uma pausa monetária. Historicamente, quando mercados de trabalho apertados — evidenciados pelos surpreendentemente baixos 187 mil pedidos de seguro-desemprego — colidem com choques de energia, o banco central é forçado a priorizar o combate à inflação em detrimento do suporte aos preços de ativos.

No curtíssimo prazo, devemos observar a Média Móvel Exponencial de 50 dias perto de 51.500 como a última linha de defesa da tendência de ações em julho. Quaisquer repiques temporários em direção ao nível de 52.000 devem ser tratados como oportunidades para recompor posições vendidas, e não como sinais de recuperação do mercado. Até que o índice consiga um fechamento diário de volta acima de 52.000, nosso viés de negociação permanece estritamente baixista, enquanto continua a contagem regressiva para uma potencial ação militar.

Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.