O dólar americano ganhou força na terça-feira, à medida que as tensões entre EUA e Irã elevaram os preços de energia e reforçaram as preocupações de que a inflação possa permanecer elevada, mesmo com sinais recentes de arrefecimento na inflação e no mercado de trabalho dos EUA. O Índice do Dólar (DXY) avançou em direção a 101,20 pela quarta sessão consecutiva, enquanto a média de quatro semanas do ADP Employment Change recuou para 16,5 mil, ante 19,25 mil, sugerindo perda de fôlego na contratação. No câmbio, o EUR/USD recuou levemente para perto de 1,1400, com o euro sem catalisadores programados na Zona do Euro, e o GBP/USD caiu em direção a 1,3380, cerca de 0,4% abaixo, com atenção também ao pano de fundo fiscal do Reino Unido e a uma iminente transição de liderança no Partido Trabalhista. O USD/JPY avançou acima de 163,20 após romper 163,00 pela primeira vez desde dezembro de 1986, alimentando conversas sobre intervenção, com a combinação de Treasuries em alta, petróleo firme e fraqueza do iene.
O WTI subiu mais de 2%, para US$ 84,50 por barril, com o aumento das preocupações sobre riscos de oferta e de transporte, após relatos de que dois navios-tanque com petróleo saudita teriam revertido o curso diante de ameaças do Ansar Allah, aliado do Irã no Iêmen. O ouro avançou quase 2%, para cerca de US$ 4.085 por onça troy, impulsionado pela demanda por proteção, apesar do dólar mais forte. Na agenda, destaque para o CPI do Reino Unido, esperado em 0,1% m/m em junho, ante 0,2% anteriormente, com a inflação anual projetada em 2,7% (de 2,8%) e o núcleo em 2,5% (de 2,6%), além do Westpac Leading Index da Austrália, gastos com cartão de crédito na Nova Zelândia, IED (FDI) da China e os pedidos semanais de hipotecas (MBA Mortgage Applications) nos EUA.
Estratégia com Derivativos em Meio ao Aumento das Tensões Geopolíticas
Estamos observando uma mudança relevante nos mercados globais, com as tensões geopolíticas impulsionando o Índice do Dólar para perto de 101,20 e elevando os preços de energia. Operadores de derivativos devem se preparar para volatilidade elevada nas próximas semanas, especialmente com dados mais fracos de emprego nos EUA colidindo com a demanda por ativos de proteção. Recomendamos focar em estratégias com opções que se beneficiem de grandes oscilações de preço, em vez de apostas direcionais simples.
O iene japonês despencou para além de 163,20 por dólar, nível não visto desde dezembro de 1986, quando a bolha econômica do Japão estava se expandindo. Como o risco de uma intervenção súbita das autoridades japonesas agora é extremamente alto, sugerimos a compra de opções de venda (puts) de USD/JPY fora do dinheiro (out-of-the-money). Historicamente, intervenções repentinas do governo — como as de 2022 e 2024, quando o Japão gastou dezenas de bilhões de dólares para sustentar o iene — podem provocar quedas rápidas de 300 a 500 pips em questão de horas.
Com o petróleo WTI saltando mais de 2% para US$ 84,50 por barril devido a ameaças à navegação no Oriente Médio, os derivativos de energia estão propícios para posicionamento. Preferimos usar bull call spreads em futuros de petróleo para limitar o risco e ainda capturar a alta diante de potenciais choques de oferta. Se as tensões se intensificarem, o petróleo pode testar as máximas históricas vistas durante a crise de energia de 2022, quando os preços superaram US$ 130 por barril.
O ouro disparou para um patamar sem precedentes de US$ 4.085 por onça, impulsionado por fluxos de proteção e por uma retórica mais agressiva de Washington em relação a instalações nucleares iranianas. Para navegar esse ambiente altamente volátil, devemos considerar a implementação de long straddles em opções de ouro. Isso permite lucrar com grandes oscilações em qualquer direção, à medida que o mercado reage a notícias geopolíticas em rápida evolução.
A libra esterlina enfrenta forte pressão de baixa perto de 1,3380 antes da divulgação da inflação do Reino Unido, que deve desacelerar para 2,7%. Podemos explorar essa incerteza mirando a volatilidade implícita de curto prazo em GBP/USD, que historicamente aumenta pouco antes de divulgações relevantes do índice de preços ao consumidor. Se a inflação vier abaixo do esperado, esperamos que o Banco da Inglaterra corte juros mais cedo, tornando opções de venda (puts) de GBP particularmente atrativas.
Risco de Intervenção no Mercado e Oportunidades com Eventos Macro
O iene japonês despencou para além de 163,20 por dólar, nível não visto desde dezembro de 1986, quando a bolha econômica do Japão estava se expandindo. Como o risco de uma intervenção súbita das autoridades japonesas agora é extremamente alto, sugerimos a compra de opções de venda (puts) de USD/JPY fora do dinheiro (out-of-the-money). Historicamente, intervenções repentinas do governo — como as de 2022 e 2024, quando o Japão gastou dezenas de bilhões de dólares para sustentar o iene — podem provocar quedas rápidas de 300 a 500 pips em questão de horas.
Com o petróleo WTI saltando mais de 2% para US$ 84,50 por barril devido a ameaças à navegação no Oriente Médio, os derivativos de energia estão propícios para posicionamento. Preferimos usar bull call spreads em futuros de petróleo para limitar o risco e ainda capturar a alta diante de potenciais choques de oferta. Se as tensões se intensificarem, o petróleo pode testar as máximas históricas vistas durante a crise de energia de 2022, quando os preços superaram US$ 130 por barril.
O ouro disparou para um patamar sem precedentes de US$ 4.085 por onça, impulsionado por fluxos de proteção e por uma retórica mais agressiva de Washington em relação a instalações nucleares iranianas. Para navegar esse ambiente altamente volátil, devemos considerar a implementação de long straddles em opções de ouro. Isso permite lucrar com grandes oscilações em qualquer direção, à medida que o mercado reage a notícias geopolíticas em rápida evolução.
A libra esterlina enfrenta forte pressão de baixa perto de 1,3380 antes da divulgação da inflação do Reino Unido, que deve desacelerar para 2,7%. Podemos explorar essa incerteza mirando a volatilidade implícita de curto prazo em GBP/USD, que historicamente aumenta pouco antes de divulgações relevantes do índice de preços ao consumidor. Se a inflação vier abaixo do esperado, esperamos que o Banco da Inglaterra corte juros mais cedo, tornando opções de venda (puts) de GBP particularmente atrativas.
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