O dólar americano recuperou as perdas anteriores antes da divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA de agosto, às 12h30 GMT. Durante o pregão europeu, o Índice do Dólar (DXY) subia 0,15%, para perto de 99,93, com o mercado atento a como os dados podem influenciar a decisão de juros do Federal Reserve na próxima semana. O PPI cheio é projetado em 5,3% na comparação anual, ante 4,7% em julho, enquanto o núcleo do PPI é visto em 4,6% versus 4,2%, com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto, na sexta-feira, também no foco. A TD Securities espera núcleo do CPI de 0,19% na comparação mensal e 2,3% na anual, enquanto o CPI cheio é projetado em 0,37% e 3,4%.
Nos gráficos, o spot do Índice do Dólar foi citado em 98,91, permanecendo abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, em 99,27, e da retração de Fibonacci de 61,8%, em 99,20. O Índice de Força Relativa (RSI) estava em 40,7. Os níveis de resistência foram mapeados em 99,20 e 99,27, depois 99,70, 100,19 e 100,80, enquanto o suporte foi identificado perto de 98,50 e 97,61.
—Estratégias de Volatilidade em Torno das Resistências do Dólar e das Divulgações de Dados
Com o Índice do Dólar dos EUA oscilando logo abaixo de resistências-chave em 99,20 antes dos dados cruciais de PPI e CPI, esperamos um forte aumento da volatilidade do mercado. Operadores de derivativos devem considerar o uso de estratégias com opções do tipo straddle ou strangle em principais pares de moedas para se beneficiar de um possível rompimento iminente. Essa abordagem permite buscar ganhos com movimentos relevantes de preço, independentemente de os dados de inflação impulsionarem o dólar para cima ou para baixo.
Cenários Potenciais com Base em Surpresas nos Dados
Historicamente, leituras fortes de inflação desencadearam uma reprecificação agressiva das expectativas para os juros do Federal Reserve, como em setembro de 2022, quando um CPI acima do esperado levou o DXY a subir mais de 1,5% em um único dia. Se o PPI de agosto de fato saltar para os 5,3% na comparação anual projetados, é provável que vejamos uma reversão rápida da atual tendência baixista, à medida que os traders passem a precificar um Fed mais hawkish. Para se posicionar para esse potencial de alta, a compra de opções de compra (calls) de curto prazo no dólar contra o euro ou o iene japonês oferece uma estrutura de risco definido.
Por outro lado, os indicadores técnicos mostram que o DXY segue em postura baixista abaixo de sua média móvel exponencial de 20 dias, em 99,27, com o RSI fraco em 40,7. Se os dados de CPI na sexta-feira revelarem que as pressões subjacentes de preços estão contidas, o índice pode rapidamente romper abaixo do suporte imediato em 98,50. Nesse cenário, devemos considerar a compra de opções de venda (puts) mirando o suporte mais profundo perto de 97,61.
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