O dólar neozelandês recuperou cerca de metade da queda inicial frente ao dólar americano, mas ainda operava em baixa de 0,17%, por volta de 0,5770, durante o pregão europeu de terça-feira, com o NZD/USD cotado a 0,5769. O movimento ocorreu com o fortalecimento do “greenback” e com os mercados inclinando-se ainda mais para uma alta de juros pelo Federal Reserve na decisão de política monetária de quarta-feira. O índice do dólar, DXY, subia 0,15%, para cerca de 99,62.
As expectativas de juros ficaram mais restritivas após o ING passar a projetar uma alta de 25 pontos-base pelo Fed em setembro, na esteira dos comentários do presidente Kevin Warsh em Jackson Hole e dos dados divulgados na sequência. O mercado precifica duas altas e meia adicionais além de um movimento de 16 de setembro “praticamente assegurado”, embora as projeções do ING apontem para um cenário de “uma e acabou”. No técnico, o NZD/USD permaneceu abaixo da EMA de 20 dias, em torno de 0,5854, e sob a faixa intermediária de Fibonacci perto de 0,5808, enquanto o RSI estava ao redor de 33. A resistência é vista em 0,5808, depois em 0,5850–0,5854 e 0,5903; o suporte fica em 0,5765, seguido por 0,5705 e 0,5628.
Estratégias com Derivativos e Volatilidade Antes da Decisão do Fed
Sugerimos que operadores de derivativos se preparem para volatilidade elevada, já que a decisão de juros do Federal Reserve amanhã ganha grande relevância. Com o NZD/USD oscilando pouco acima do suporte-chave em 0,5765 e o RSI perto de 33, opções de venda (puts) de curto prazo podem oferecer uma estratégia de alto retorno caso ocorra um rompimento para baixo. Historicamente, quando o índice do dólar (DXY) avança além do nível de 99,60, o dólar neozelandês (“Kiwi”) sofre forte pressão baixista, tornando a proteção para queda uma prioridade em nossos portfólios.
Cenários Pós-Fed e Táticas de Negociação
Embora o mercado já tenha precificado integralmente uma alta de 25 pontos-base para 16 de setembro, cresce a divisão sobre se o Fed continuará apertando a política monetária no quarto trimestre. Se os formuladores de política indicarem uma postura de “uma e acabou”, poderemos ver um short squeeze rápido, tornando opções de compra (calls) de vencimento curto próximas à resistência de 0,5808 bastante atraentes para estratégias contrárias. Historicamente, após a última alta de um ciclo, o dólar americano tende a perder o impulso sustentado pelo diferencial de juros, o que pode provocar uma reversão acentuada no NZD/USD nas próximas semanas.
Para quem negocia futuros, recomendamos manter stops apertados logo acima da EMA de 20 dias em 0,5854, para gerenciar o risco diante de picos repentinos. Se o par romper de forma sustentada abaixo do piso imediato de 0,5765, esperamos uma queda rápida em direção ao próximo grande suporte em 0,5705. O uso de bear put spreads pode ajudar a limitar o custo inicial de prêmio, mantendo o posicionamento para essa potencial queda de 60 pips à medida que o quadro macroeconômico se desenvolve.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
