O dólar australiano avançou 0,2%, para perto de 0,7180 frente ao dólar americano no início do pregão europeu, sustentado por dados de inflação mais fortes do que o esperado, que elevaram as expectativas de mais um aumento de juros pelo Reserve Bank of Australia (RBA) ainda neste ano. O CPI (índice de preços ao consumidor) da Austrália subiu 1% na comparação mensal em julho, ante projeções de 0,8%, após queda de 0,1% em junho. Na comparação anual, o CPI ficou em 3,5%, acima da estimativa de 3,2%, mas abaixo do dado anterior de 3,8%, enquanto o mercado passou a precificar mais fortemente uma quarta alta do RBA em setembro, com a probabilidade implícita subindo para 36% de 17%; um movimento até fevereiro é precificado em 94%. A ata da reunião de julho indicou que vários membros do conselho veem uma alta como “bastante possível” se surgirem riscos de inflação mais altistas.
A atenção agora se volta aos dados do PCE de julho dos EUA, com divulgação prevista para 12h30 GMT. A inflação do núcleo do PCE é esperada em 3,3% na comparação anual, com a variação mensal vista em 0,2% versus 0,1% anteriormente. Nos gráficos, o AUD/USD estava em 0,7178, acima da EMA de 20 períodos em 0,7092, enquanto o RSI de 14 dias estava em 68,36; a resistência está em 0,7201 e 0,7278, com suporte em torno de 0,7178 e 0,7092.
Estratégia de Trading para Continuidade do Momentum do AUD/USD
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade do momentum de alta no par AUD/USD nas próximas semanas, mirando um rompimento acima da resistência-chave em 0,7201. Com a reunião de política monetária do Reserve Bank of Australia se aproximando, opções de compra (calls) com preços de exercício próximos de 0,7250 oferecem um perfil atraente de risco-retorno para capturar essa potencial aceleração. Historicamente, quando a inflação australiana surpreende para cima, a moeda tende a sustentar seus ganhos por várias semanas, como ocorreu no ciclo de aperto do fim de 2022, quando o AUD subiu mais de 5% em um mês.
Gestão de Risco e Considerações de Volatilidade
Para gerenciar o risco, aconselhamos estabelecer opções de venda (puts) de proteção ou stops curtos logo abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos em 0,7092. Como o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando de território de sobrecompra em 68,36, os traders devem antecipar correções de curto prazo antes da retomada da tendência de alta mais ampla. O uso de opções com barreira do tipo knock-out também pode ser bastante eficaz aqui para reduzir o custo do prêmio, ao mesmo tempo em que protege contra quedas súbitas e acentuadas.
Além disso, devemos monitorar de perto os próximos dados do PCE dos EUA, pois qualquer leitura de inflação abaixo do esperado nos Estados Unidos provavelmente acelerará o rali do AUD/USD. Observando reações históricas de futuros de fed funds e do câmbio, uma combinação de viés hawkish do RBA e perspectiva dovish do Federal Reserve tem consistentemente desencadeado tendências fortes por várias semanas. O uso de opções de dupla moeda ou estratégias de straddle antes da divulgação da inflação nos EUA pode nos ajudar a capturar a volatilidade esperada.
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