O dólar australiano subiu, com o AUD/USD a ganhar cerca de 0,5% para perto de 0,7080 na sessão asiática de segunda-feira, após pequenas quedas na sessão anterior. Os mercados pareciam excluir uma ação do Reserve Bank of Australia (RBA) na reunião de junho, na terça-feira, e reduzir as expectativas de uma subida em agosto, centrando as atenções no IPC de maio, com divulgação prevista para 24 de junho. A meta de inflação do RBA é de 2–3%, enquanto os fatores mais amplos para o AUD incluem os diferenciais de taxas de juro, o saldo da balança comercial da Austrália e as condições económicas da China. O minério de ferro continua a ser central para os termos de troca, tendo sido referido como a maior exportação da Austrália, em 118 mil milhões de dólares por ano, com base em dados de 2021.
O dólar norte-americano enfraqueceu, à medida que a menor procura por ativos de refúgio se seguiu a notícias de um acordo EUA-Irão para pôr fim ao conflito, com Washington e Teerão a indicarem que o acordo entra em vigor na sexta-feira. Os EUA disseram que levantariam o bloqueio naval aos portos iranianos e reabririam o Estreito de Ormuz após a assinatura do acordo, enquanto Reino Unido, França, Alemanha e Itália afirmaram estar preparados para levantar sanções ligadas ao programa nuclear do Irão. O CME FedWatch mostrou a probabilidade implícita de uma subida de taxas pela Reserva Federal em dezembro em quase 27%, abaixo de 40% uma semana antes.
Força do Dólar Australiano em Ambiente de Evoluções Geopolíticas e de Bancos Centrais
Com um acordo de paz EUA-Irão a alimentar um “risk-on”, estamos a ver o dólar australiano a fortalecer-se face ao dólar norte-americano, aproximando o par do patamar de 0,7080. Esta desescalada geopolítica reduz a procura de refúgio pelo “greenback”, dando um impulso imediato ao “Aussie”. O movimento é reforçado pela queda das expectativas de uma subida de taxas pela Reserva Federal dos EUA, com as probabilidades de mercado para uma subida em dezembro agora reduzidas para apenas 27%.
No entanto, acreditamos que esta força do AUD poderá ser temporária. Espera-se amplamente que o Reserve Bank of Australia mantenha as taxas de juro inalteradas na reunião de amanhã, e os dados domésticos recentes não têm sido suficientemente fortes para justificar uma postura mais agressiva. As atenções voltam-se agora para os decisivos dados do IPC de maio, com divulgação marcada para 24 de junho, que deverão influenciar de forma significativa o próximo passo do RBA.
Riscos e Estratégias de Trading para o AUD/USD
Para acrescentar uma camada de cautela, notamos que os dados económicos recentes da China têm sido mistos, com a produção industrial de maio a crescer 4,9%, ligeiramente abaixo do consenso de 5,2%. Sendo a China o maior parceiro comercial da Austrália, qualquer abrandamento poderá limitar a procura por exportações australianas e travar a valorização do “Aussie”. Os preços do minério de ferro, embora atualmente estáveis acima de 115 dólares por tonelada, também poderão enfrentar pressão se a procura chinesa enfraquecer.
Para traders de derivados, isto cria um enquadramento interessante para as próximas semanas. A descida das tensões geopolíticas deverá estar a reduzir a volatilidade implícita, tornando as opções mais baratas. Vemos uma oportunidade para aproveitar este ambiente e posicionar-se para uma eventual correção do AUD/USD à medida que se aproxima a divulgação do IPC.
Em concreto, estamos a considerar a compra de opções put com vencimento no início de julho para proteger contra uma possível queda caso os dados de inflação venham fracos. Em alternativa, para quem acredita que a subida tem potencial limitado, a venda de opções call com um preço de exercício em torno do nível de 0,7200 poderá ser uma estratégia eficaz para captar prémio. Esta abordagem beneficia se o par se mantiver abaixo dessa resistência nas próximas semanas.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
