O dólar australiano subia 0,13%, a cerca de 114,30 ienes, nas negociações europeias desta quarta-feira, com o AUD/JPY mais tarde cotado a 114,18, após os dados de inflação de julho fortalecerem as expectativas de uma postura mais restritiva do Reserve Bank of Australia (RBA). O CPI cheio avançou 3,5% na comparação anual, desacelerando ante 3,8% em junho, mas acima do consenso de 3,3%, enquanto o CPI de média aparada (trimmed mean) veio em 3,6%, ante 3,5% esperado. Após a divulgação, a precificação de mercado para uma alta de juros do RBA na reunião de 28–29 de setembro subiu de 10% para 32%, e a ata da reunião de julho apontou que vários membros do conselho avaliaram uma elevação como “bastante possível” caso se materializem os riscos altistas para a inflação.
O iene enfraqueceu frente à moeda australiana, embora tenha tido desempenho superior ao de outros pares principais diante da expectativa de que o Banco do Japão possa elevar os juros em sua reunião de setembro. No técnico, o cruzamento permaneceu acima da EMA de 20 períodos em 113,09, enquanto o RSI estava em 62,38; a resistência foi identificada na região de 114,66–114,93. O CPI da Austrália é divulgado mensalmente pelo Australian Bureau of Statistics e, desde abril de 2024, passou da metodologia trimestral para a mensal, com a medida anual comparando o mês de referência com o mesmo mês do ano anterior.
Força Técnica do AUD/JPY e Oportunidade de Trading de Curto Prazo
Estamos observando uma forte tendência de alta para o par AUD/JPY, que opera em torno de 114,18, bem acima de sua média móvel de 20 dias em 113,09. Esse movimento ocorre após a inflação da Austrália subir para 3,5% em julho, superando as expectativas de 3,3%. Acreditamos que esse dado acima do esperado deve manter o dólar australiano forte nas próximas semanas.
Sugerimos que traders comprem opções de compra (calls) de curto prazo para se beneficiar desse impulso altista. O Índice de Força Relativa (RSI) atual, em 62,38, indica que o mercado ainda tem espaço para avançar antes de entrar em território de sobrecompra. No entanto, precisamos monitorar a zona de resistência entre 114,66 e 114,93, onde é provável que vendedores atuem.
Expectativas de Juros e Estratégia de Gestão de Risco
Como o mercado precifica apenas 32% de chance de alta de juros em setembro, os contratos de derivativos estão atualmente subprecificados. Podemos tirar proveito disso operando futuros de juros para nos posicionarmos diante de uma possível elevação de 25 pontos-base. Historicamente, mudanças repentinas semelhantes nas expectativas sobre bancos centrais têm desencadeado ganhos rápidos de preço.
Também é preciso acompanhar o Banco do Japão, já que a expectativa de uma alta de juros em setembro pode fortalecer o iene. Para proteger as operações, devemos usar estruturas de call spread com ganho limitado (capped) que restrinjam o risco caso o iene se valorize de forma súbita. Essa estratégia permite capturar ganhos ao mesmo tempo em que protege o capital contra viradas bruscas do mercado.
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