O dólar australiano reduziu as perdas iniciais após o Federal Reserve manter os juros inalterados por 9 votos a 3, com três formuladores de política dissentindo a favor de uma alta de 25 pontos-base. O AUD/USD era negociado perto de 0,6950, em queda de 0,32%, deixando o par sob pressão apesar da decisão.
Em seu comunicado, o Fed afirmou que a atividade económica continua a se expandir em ritmo constante, enquanto a incerteza segue elevada devido ao conflito no Oriente Médio. Também citou crescimento robusto da produtividade e do investimento de capital, com ganhos de emprego compatíveis com o crescimento da força de trabalho e a taxa de desemprego pouco alterada. A decisão de manter os juros veio acompanhada de dissidência da presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, do presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, e da presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan — todos preferindo um aumento de 25 pontos-base — enquanto os mercados aguardavam a coletiva do presidente do Fed, Kevin Warsh.
Estratégia com Derivativos e Perspectiva de Volatilidade do AUD/USD
Acreditamos que operadores de derivativos devem se preparar para um aumento da volatilidade no par AUD/USD nas próximas semanas, após a decisão dividida do Federal Reserve de manter os juros. Com três dissidentes de viés hawkish defendendo uma alta, o viés permanece inclinado para um dólar mais forte. Recomendamos a compra de opções de venda (puts) de AUD de curto prazo para proteger contra um possível recuo abaixo do suporte-chave em 0,6900.
Níveis-Chave, Vetores Macro e Táticas de Negociação
Historicamente, o patamar de 0,7000 tem funcionado como uma forte barreira psicológica para o dólar australiano, limitando grandes ralis desde o início de 2023. No momento, a inflação ao consumidor na Austrália segue resistente em torno de 3,8%, o que mantém a taxa básica do Reserve Bank of Australia (RBA) elevada em 4,35%. No entanto, o diferencial de juros ainda favorece o dólar americano enquanto o Fed mantiver no radar a possibilidade de aperto adicional.
As tensões geopolíticas contínuas no Oriente Médio seguem direcionando fluxos de busca por segurança para o dólar, mantendo o Aussie — sensível a commodities — na defensiva. O investimento de capital nos EUA cresceu robustos 2,4% no último trimestre, indicando que a economia americana consegue lidar com esses juros mais altos. Operadores devem considerar vender o par AUD/USD em repiques temporários em direção a 0,6980, mirando uma queda de volta ao nível de 0,6800.
Devemos acompanhar de perto a coletiva do presidente do Fed, Kevin Warsh, em busca de sinais sobre um aperto futuro. Se ele adotar um tom mais hawkish alinhado à visão dos três dissidentes, a volatilidade implícita das opções de AUD/USD — atualmente perto de uma mínima em 8,2% — tende a disparar. O uso de straddles pode ser uma forma inteligente de operar essa incerteza sem assumir cedo demais uma aposta direcional.
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