Sinais de acordo e risco geopolítico
Ele disse que, se não houver acordo com o Irã, os combates voltariam. Também disse que o Irã concordou que não terá uma arma nuclear (bomba feita com material nuclear). Trump disse que o Irã concordou em devolver “a poeira nuclear” (uma forma vaga de falar de resíduos ou material ligado ao programa nuclear). Ele acrescentou que o Irã concordou com quase tudo. Ele disse que, se um acordo com o Irã for assinado em Islamabad, ele talvez vá à China. Essas falas sugerem que um acordo com o Irã está sendo apresentado como muito provável, o que indica uma possível queda na instabilidade do mercado (oscilações de preço). O principal risco é uma mudança repentina se as negociações fracassarem, porque a alternativa seria voltar a lutar. Operadores de derivativos (contratos financeiros cujo preço depende de outro ativo, como opções e futuros) podem se posicionar para uma queda no “prêmio de risco geopolítico” (valor extra embutido nos preços por medo de guerra ou crise) nas próximas semanas.Mercado de petróleo e operações com volatilidade
O impacto mais direto tende a ser no petróleo, que está sendo negociado perto de US$ 87 por barril de WTI (petróleo dos EUA usado como referência de preço). A possível volta de mais de 1,3 milhão de barris por dia de petróleo iraniano ao mercado poderia aumentar a oferta e pressionar os preços para baixo. Uma ideia seria comprar puts de junho no WTI (opções que ganham valor quando o preço cai) ou vender “call spreads” (estratégia com opções que limita o ganho, apostando em alta fraca ou queda) para tentar lucrar com uma queda para a faixa de US$ 80. Essa redução de tensão também pode derrubar a volatilidade implícita (expectativa do mercado sobre futuras oscilações, refletida no preço das opções) em vários mercados. O índice VIX (termômetro da volatilidade esperada das ações dos EUA) pode cair de volta para perto de 15. Vender futuros de VIX (contratos para comprar/vender o VIX em uma data futura) ou vender calls fora do dinheiro com vencimento em maio (opções de compra com preço-alvo acima do preço atual, mais baratas) pode ser uma estratégia mais conservadora. Custos de energia menores e menos tensão global tendem a ajudar o mercado de ações. Isso sugere uma visão positiva para índices como o S&P 500 (índice com 500 grandes empresas dos EUA). Comprar opções de compra do SPY com vencimento em junho (ETF que acompanha o S&P 500) pode dar exposição a uma alta por alívio. Ainda assim, é importante lembrar as tensões do fim de 2025, que mostraram como a situação pode piorar rápido. A frase de que a luta volta se não houver acordo é um aviso claro. Uma pequena posição em opções de venda baratas, com vencimento mais longo, sobre ações pode servir como proteção (hedge: posição feita para reduzir perdas se o cenário mudar). Um “dividendo da paz” (ganhos econômicos quando cai o risco de guerra) pode pressionar o setor de defesa, que subiu durante os confrontos de 2025. Pode haver rotação (movimento de dinheiro saindo de um setor e entrando em outro). Comprar puts em ETFs de defesa (fundos negociados em bolsa que reúnem ações do setor) ou em grandes empresas do ramo pode ser uma aposta contrária (ir contra o movimento recente de alta).
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