Questão do Fentanil Permanece
Os EUA estão firmes em manter tarifas até que haja progresso consistente na redução das exportações de fentanil da China. Washington afirma que a China não restringiu adequadamente essas exportações, o que a China nega. Apesar da trégua, tarifas de 20% desde fevereiro e um imposto adicional de 10% continuam em vigor. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, sugeriu uma redução da taxa de juros de 0,5% em setembro pelo Federal Reserve, observando considerações econômicas internas. Com os oficiais americanos e chineses prestes a se encontrar nos próximos meses, espera-se uma significativa volatilidade no mercado. O principal indicador de medo do mercado, o VIX, está atualmente perto de 14, mas lembramos que ele disparou acima de 20 durante períodos semelhantes de fricção comercial no final de 2023. Isso sugere que comprar opções agora, enquanto a volatilidade implícita está relativamente barata, pode ser uma maneira inteligente de se preparar para oscilações de preço. A chamada do Secretário do Tesouro para um corte de meio ponto na taxa em setembro cria um potencial impulso de curto prazo para ações. Esta semana, os futuros de fundos do Fed estão precificando uma chance de 75% de pelo menos um corte de um quarto de ponto, especialmente após o relatório de empregos de julho mostrar uma leve desaceleração no crescimento salarial. Um corte na taxa poderia amortecer o mercado, mas o efeito positivo pode ser reduzido pela incerteza contínua das tarifas.Estratégias Comerciais a Considerar
Diante dos sinais conflitantes, acreditamos que os traders devem considerar estratégias que lucrem com grandes movimentos em qualquer direção, como uma long straddle nos ETFs SPY ou QQQ. Setores específicos, como semicondutores e indústrias pesadas, serão particularmente sensíveis a quaisquer notícias provenientes das negociações. Vimos como ações como Caterpillar e Nvidia reagiram fortemente às notícias de tarifas ao longo do período de 2022-2024, e esperamos que esse padrão se repita. A questão do fentanil é o principal problema a longo prazo que torna uma resolução rápida sobre tarifas improvável. Washington deixou claro que os impostos continuarão por meses, ou até um ano, até que se veja progresso, o que é um marco muito subjetivo. Isso sugere que qualquer alta no mercado baseada em anúncios positivos de reuniões pode ser de curta duração, apresentando uma oportunidade para comprar puts em índices amplos após um aumento inicial de preço. Estamos também observando a movimentação em moedas e commodities. O Yuan chinês, que tem permanecido em uma faixa estreita em torno de 7,30 por dólar, será um indicador principal de como as negociações estão progredindo. Uma quebra em qualquer direção poderia sinalizar o próximo grande movimento nos mercados globais, tornando as opções em ETFs de moedas como o CYB uma forma direta de operar o resultado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
