Rompimento do Nasdaq e força da alta
O Nasdaq Composite subiu 6,84% na semana e ganhou 1,52% na sexta-feira, alcançando um novo recorde. A sequência de altas chegou a 13 dias seguidos, a mais longa desde 1992. Os analistas observaram que altas do mercado durante conflitos podem se reverter se as expectativas de paz enfraquecerem. Eles citaram um episódio anterior na guerra da Ucrânia, quando o S&P 500 subiu mais de 10% nas primeiras semanas, mas depois virou para baixo quando a expectativa de um acordo rápido não se confirmou.Proteção com derivativos e volatilidade
Dado esse cenário, vale observar o baixo custo de “proteção” no mercado de derivativos (instrumentos financeiros cujo preço depende de outro ativo, como ações ou índices). O índice VIX, que mede a volatilidade esperada (o quanto o mercado pode oscilar), caiu para 13,2, o menor nível em mais de um ano, deixando as opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender um ativo por um preço definido) relativamente baratas. Isso pode ser uma chance de comprar proteção antes que surpresas geopolíticas negativas façam a volatilidade disparar. Uma estratégia direta seria comprar opções de venda (“puts”, contratos que ganham valor quando o preço cai) nos principais índices, como SPX e QQQ, para reduzir o risco de uma queda. Com o Nasdaq tendo acabado de completar 13 dias seguidos de alta pela primeira vez desde 1992, o mercado fica, historicamente, “esticado” (subiu demais em pouco tempo). Os dados da semana passada mostram que o volume de compra de opções de compra (“calls”, contratos que ganham valor quando o preço sobe) atingiu o maior nível em 24 meses, um sinal clássico de otimismo exagerado que muitas vezes vem antes de uma correção (queda para ajustar preços após uma alta forte). Também dá para usar derivativos para focar em setores mais sensíveis a uma piora nas negociações. Opções sobre ETFs de energia (fundos negociados em bolsa que reúnem várias ações do setor) reagiriam rapidamente a qualquer nova tensão no Estreito de Ormuz (rota marítima crucial para o transporte de petróleo). Comprar puts ou “put spreads” (estratégia com duas opções de venda para limitar custo e ganho) nesses instrumentos pode servir como proteção eficiente caso o principal motivo dessa alta recente desapareça de repente. Crie sua conta real na VT Markets e comece a negociar agora.
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