Vantagem do Euro Sobre o Dólar
O euro pode manter sua vantagem sobre o dólar se a UE não sofrer perdas significativas, enquanto outros países conseguem acordos mais favoráveis com os EUA. Atualmente, o euro não enfrenta pressão interna de tarifas e os mercados não antecipam uma postura mais relaxada do BCE antes da reunião de quinta-feira. O próximo corte na taxa de juros é esperado apenas em dezembro, sem impulso suficiente para elevar o EUR/USD de volta aos altos de julho. O par deve se estabilizar em torno de 1.160 em vez de 1.170, refletindo riscos de um movimento mais agressivo pelo Federal Reserve. O recente aumento nas apostas otimistas sobre o euro sinaliza otimismo entre os traders, mas vemos isso como limitado. Nossa análise dos dados de posicionamento mais recentes mostra uma leve desaceleração desses altos, indicando que algum cuidado está entrando em cena. Isso confirma nossa visão de que a queda do dólar é mais sobre reposicionamento de capital do que uma corrida especulativa em direção à moeda única.Implicações dos Resultados Comerciais
Vemos a crescente probabilidade de um resultado de comércio sem acordo como um obstáculo significativo para o par de moedas. Com as próximas eleições presidenciais nos EUA, ambos os candidatos principais sinalizaram posturas comerciais rígidas, o que pode aumentar as tensões e criar incerteza. Historicamente, períodos de fricção comercial global em ascensão, como em 2018-2019, favoreceram o dólar como um ativo seguro, um risco que os traders não devem ignorar. Embora os mercados não estejam esperando surpresas do Banco Central Europeu esta semana, o caminho a seguir parece limitar a valorização do euro. Observamos que os mercados monetários estão atualmente precificando uma chance superior a 70% de uma redução de taxa em dezembro. Por outro lado, os dados recentes de emprego nos EUA, que mostraram a economia adicionando 272.000 posições, reforçam a possibilidade de uma postura mais cautelosa do Federal Reserve. Dadas essas correntes cruzadas, acreditamos que o par enfrentará dificuldades para retomar o nível de 1.170. Uma estratégia de vender opções de compra com preços de exercício acima desse nível pode ser prudente, capitalizando o comportamento esperado em torno do pivot de 1.160. Com a volatilidade implícita de um mês atualmente baixa, próxima de 5,5%, comprar opções de venda de proteção abaixo de 1.150 oferece uma maneira econômica de se proteger contra um aumento repentino nas tensões comerciais.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
