Monitoramento de Novos Dados e Riscos
O Fed monitorará novos dados e riscos ao avaliar ajustes futuros na política monetária. Suas avaliações incluirão condições do mercado de trabalho, inflação e desenvolvimentos internacionais. A ação da política teve o apoio da maioria dos membros, embora um tenha preferido uma redução maior na taxa. O Fed prevê uma nova redução de 25 pontos base antes do final do ano. O crescimento do PIB deve diminuir, com projeções mostrando mudanças de 3,9% para 3,6% e para 3,4% em 2026. O desemprego é projetado em 4,5% em 2025 e 4,4% em 2026, enquanto a inflação PCE deve aumentar para 2,6% até 2026. Não se espera que a inflação atinja a meta de 2% até 2028. A decisão do Federal Reserve de cortar as taxas em 25 pontos base sinaliza uma mudança clara em sua abordagem, priorizando as preocupações com o emprego sobre a inflação persistente. Com o Fed sinalizando mais 50 pontos base de cortes até o final do ano, o caminho da política agora está inclinado para afrouxar. Esta é uma mudança significativa, considerando que a inflação PCE básica deve permanecer acima de 3% até o final de 2025, um nível bem distante da meta de 2%.Mercados de Ações e Afrouxamento Monetário
Nos mercados de ações, esse afrouxamento monetário é um impulso para índices de ações como o S&P 500. Podemos expressar uma visão otimista comprando opções de compra ou vendendo spreads de crédito de venda, já que custos de empréstimo mais baixos normalmente apoiam os lucros e avaliações corporativas. Isso está ocorrendo mesmo com a taxa de desemprego projetada para atingir 4,5%, um aumento perceptível dos níveis abaixo de 4% que vimos durante grande parte de 2023 e 2024. Esse ambiente também pode tornar as opções de ações mais baratas no curto prazo, já que a posição dovish do Fed pode reduzir temporariamente a incerteza do mercado. Um índice VIX mais baixo, que geralmente ficou abaixo de 20 nos últimos dois anos, apresentaria uma janela econômica acessível para construir posições. Isso permite a implementação de estratégias otimistas a preços mais favoráveis antes que uma possível fraqueza econômica introduza nova volatilidade. O dólar dos EUA provavelmente se enfraquecerá em relação a outras moedas importantes após essa mudança de política. Prevemos que o Índice do Dólar (DXY) sofrerá pressão após seu período de força impulsionado por taxas relativas mais altas. Jogadas derivativas como comprar opções de compra no EUR/USD ou opções de venda no USD/JPY podem ser maneiras eficazes de negociar essa perspectiva. No entanto, o principal risco permanece que a inflação não diminua conforme esperado e continue teimosamente acima da projetada de 2,6% para 2026. O Fed está assumindo um risco calculado ao cortar as taxas enquanto a inflação ainda é uma preocupação, uma clara contradição ao ciclo agressivo de aumento de taxas de 2022-2023. Qualquer sinal de re-aceleração nas pressões de preços poderia forçar uma reversão rápida na política, criando uma turbulência significativa no mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
