A divulgação do CPI dos EUA na sexta-feira deve balizar a decisão do Federal Reserve sobre juros em 16 de setembro, após a criação de vagas em agosto ter se recuperado em 162 mil, elevando a probabilidade de alta para 59%. Um dado de inflação mais forte consolidaria um movimento de 25 pontos-base e fortaleceria o dólar, enquanto um CPI mais fraco poderia manter a política inalterada e pressionar o “greenback”. O ouro recuou em direção a 4.400 com a alta dos yields, e os traders monitoram a média móvel simples (SMA) de 50 dias em 4.350 e o suporte em 4.310; um rompimento para baixo deslocaria o foco para 4.200.
Na Europa, espera-se que o Banco Central Europeu eleve os juros em 25 pontos-base para 2,5% na quinta-feira, à medida que os custos de energia mantêm a inflação acima de 3%, embora as expectativas divirjam sobre novas altas até dezembro. O EUR/USD oscila entre as SMAs de 20 e 200 dias, um pouco acima de 1,1600, com 1,1710 no radar se o par avançar, enquanto uma queda abaixo da SMA de 50 dias pioraria o quadro de curto prazo. Em outros mercados, o WTI subiu acima de 92,00 com a escalada das tensões EUA–Irã e a OPEP+ mantendo a produção de outubro estável, mesmo após cortar sua projeção de crescimento da demanda para 580 mil barris por dia; a resistência é vista em 94,60, com 99,00 adiante, enquanto a confirmação de queda exigiria recuo abaixo da SMA de 200 dias em 80,40.
Estratégias de trading antes de dados críticos de bancos centrais e indicadores econômicos
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para forte volatilidade no ouro antes da divulgação do CPI dos EUA na sexta-feira e da próxima reunião do Federal Reserve em 16 de setembro. Com a probabilidade de alta de juros atualmente em 59%, um relatório de inflação “quente” tende a fortalecer o dólar e empurrar o ouro para baixo de sua média móvel simples (SMA) de 50 dias, em 4.350. Para gerenciar esse risco, sugerimos o uso de opções de venda (puts) para proteção contra uma queda em direção ao suporte de 4.310, ou a compra de opções de compra (calls) caso dados mais fracos provoquem um repique a partir do nível atual de 4.400.
Implicações para os mercados de câmbio e commodities
Para o euro, devemos acompanhar o nível de 1,1600 enquanto o Banco Central Europeu se prepara para elevar a taxa de juros para 2,5% nesta quinta-feira. Embora a inflação permaneça acima de 3%, a desaceleração do crescimento dos salários na zona do euro para abaixo de 4% sugere que esta pode ser a última alta de juros do BCE no ano. Esperamos que um tom mais “hawkish” de Christine Lagarde conduza o EUR/USD em direção à barreira de 1,1710, enquanto qualquer ênfase em riscos econômicos provavelmente levará o par para baixo de sua média móvel de 50 dias.
No mercado de petróleo, orientamos traders a sustentar a dinâmica de alta do WTI, já que o ativo é negociado acima de 92,00. Como o Estreito de Ormuz responde por cerca de 20% dos líquidos petrolíferos do mundo, os confrontos navais entre forças dos EUA e do Irã representam uma ameaça severa à distribuição global de energia. Vemos um bom argumento para posições compradas mirando 94,60 e, potencialmente, o patamar psicológico de 99,00, com um stop-loss rigoroso definido logo abaixo da média móvel de 200 dias em 80,40.
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