O CPI cheio do Reino Unido subiu 2,6% na comparação anual em junho, desacelerando ante 2,8% em maio e ficando abaixo do consenso de 2,7%, segundo o Office for National Statistics. A leitura permaneceu acima da meta de 2% do Banco da Inglaterra (BoE). O CPI núcleo manteve-se em 2,6% a/a, igual a maio, mas acima da projeção de 2,5%, enquanto o CPI mensal desacelerou para 0,1% de 0,2%, em linha com as expectativas.
No mercado de câmbio, a libra esterlina (GBP) recuou levemente após a divulgação, embora o GBP/USD estivesse por último 0,03% em alta no dia, a 1,3380. Em outro destaque, o BoE manteve a taxa básica em 3,75% em 18 de junho, com placar de 7–2, já que Megan Greene e Huw Pill defenderam uma alta de 25 pontos-base. As taxas implícitas sinalizam quase 43 pontos-base de aperto até o fim do ano; níveis mencionados para o GBP/USD incluem resistência em 1,3550–1,3560, depois 1,3653 e 1,3868, com suporte perto de 1,3140 e 1,3010, além de RSI pouco abaixo de 54 e ADX próximo de 18.
Implicações dos dados de inflação do Reino Unido para os mercados de derivativos
Acreditamos que os dados mais recentes de inflação no Reino Unido trazem um quebra-cabeça complexo para traders de derivativos, já que o CPI cheio desacelerou para 2,6% enquanto a inflação núcleo permaneceu “pegajosa” em 2,6%. Com a decisão crucial de juros do Banco da Inglaterra marcada para 30 de julho, esse conjunto de dados misto torna um corte de juros altamente improvável. Esperamos que a volatilidade aumente nos derivativos de libra ao longo das próximas duas semanas, à medida que os participantes do mercado ajustem suas posições para uma possível manutenção com viés hawkish.
Historicamente, a volatilidade implícita do GBP/USD tende a subir, em média, de 15% a 20% nos cinco dias que antecedem decisões de política monetária do Banco da Inglaterra. Considerando que o Índice Direcional Médio (ADX) está atualmente em um nível muito baixo, de 18, o mercado de opções está “subprecificando” as possíveis oscilações de preço. Recomendamos que traders de opções avaliem estratégias compradas (long) de straddle ou strangle para se beneficiar dessa volatilidade implícita barata antes da reunião do banco central.
Perspectiva técnica e estratégias de trading para GBP/USD
Ao observar os níveis técnicos, o par GBP/USD tem resistência-chave em 1,3550, enquanto um suporte firme está estabelecido em torno das mínimas do ano, em 1,3140. Para traders de futuros, sugerimos definir stop-losses apertados em torno dessas margens, para se proteger contra rompimentos abruptos. Um tom hawkish do banco central poderia facilmente levar a libra de volta em direção ao nível de 1,3550, especialmente se mais formuladores de política votarem por uma alta de juros.
Dados recentes do mercado de swaps mostram que os traders reduziram a probabilidade de um corte de juros no curto prazo para menos de 30%, ante quase 50% no início do ano. Essa mudança sustenta uma libra mais forte no médio prazo, tornando opções de compra (calls) em GBP/USD uma aposta com relação risco-retorno atrativa. Recomendamos acompanhar de perto o ponto de pivô atual em 1,3380 nos próximos dias para confirmar esse viés direcional de curto prazo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
