Uma atualização de 9 de junho do Elliott Wave Principle (EWP) sobre o índice de semicondutores (SOX) afirmou que a Onda-iii vermelha havia terminado após ultrapassar o nível de 161,80% em US$ 13.336 por 662 pontos; em seguida, apontou para uma pausa da W-iv vermelha ao redor de US$ 10.185, derivada de US$ 9.523 mais 662 pontos, dentro de uma zona mais ampla de US$ 10.390–11.490. Acrescentou que ainda faltava um movimento de W-v vermelha, com alvo em US$ 15.000 +/- US$ 1.000. Desde então, o SOX fez fundo em US$ 11.794 em 9 de junho antes de atingir pico em US$ 14.655 em 22 de junho, mantendo o arcabouço — que também usa retornos futuros junto ao EWP — alinhado com a ação de preços subsequente.
A correção alcançou os níveis indicados, mas foi considerada curta demais para se qualificar como uma W-iv vermelha de grau intermediário, levando a uma reetiquetagem das ondas em um grau: o topo de 22 de junho agora é a W-iii vermelha e a W-iv vermelha é descrita como em andamento, com objetivo em US$ 10.870–US$ 11.765. A partir desse topo, o movimento de queda é contado como cinco ondas para a onda-a/i cinza, enquanto um repique em três pernas (W-a, b, c laranja) está em curso com uma referência comum de c=a em um gap de US$ 14.472; a partir daí, a próxima perna é projetada em direção a aproximadamente US$ 12.000–12.900, dependendo se W-c/iii equivale a 1,618x W-a/i ou se iguala a ela. Uma falha em alcançar US$ 14.472 antes de romper a mínima atual implicaria que a W-b/ii cinza terminou cedo, e o direcionamento anterior é descrito como tendo acertado 6 de 8 zonas, com a zona da W-c/iii cinza ainda esperada após a zona da W-b/ii cinza ter sido atingida.
Perspectiva para o Índice de Semicondutores e Oportunidades de Trading
Acreditamos que o índice de semicondutores (SOX) fez topo em 22 de junho e agora está em uma fase corretiva, apresentando oportunidades específicas para traders. Essa visão é sustentada por dados recentes, incluindo uma orientação (guidance) de 3º tri de 2026 mais fraca do que o esperado, divulgada na semana passada por uma grande fabricante de chips de memória. Esse padrão é um recuo normal dentro de uma tendência maior de alta, semelhante ao que observamos durante o ciclo de 2021 antes do próximo avanço relevante.
No curtíssimo prazo, antecipamos um repique em direção ao nível de US$ 14.472 para fechar um gap recente de preços. Essa força temporária torna pouco prudente montar posições vendidas agressivas agora. A volatilidade implícita nas opções do SOX já subiu 15% em relação às mínimas de junho, indicando que o mercado começa a precificar esse movimento de baixa à frente.
Estratégia e Posicionamento Tático
Nossa estratégia é observar esse rali perder força perto dessa zona-alvo de US$ 14.472. Uma reversão nessa região seria o gatilho para iniciar posições baixistas, como a compra de puts com vencimento em agosto de 2026. Isso está em linha com o mais recente Philadelphia Fed Manufacturing Index, que apontou desaceleração em novos pedidos de tecnologia.
Quando o repique falhar, esperamos que a próxima perna de baixa mire a faixa de US$ 12.000 a US$ 12.900. Nossa confiança é alta, pois essa abordagem do Elliott Wave Principle identificou corretamente 6 dos últimos 8 principais pontos de inflexão nesse índice. Posições em derivativos devem ser estruturadas para capturar ganhos com essa queda esperada até o fim de julho ou agosto.
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