Renda e Gastos Pessoais
A renda pessoal aumentou 0,3% ou $71,4 bilhões, em comparação com uma queda de 0,4% no mês anterior. Os gastos pessoais cresceram $69,9 bilhões (0,3%), embora o consumo em si tenha aumentado apenas 0,1%, após um número revisado de -0,2% do mês anterior. Os gastos pessoais totais cresceram $69,5 bilhões, mantendo a taxa de poupança pessoal estável em 4,5%, totalizando $1,01 trilhões em economias. À medida que o mercado se adapta, os principais índices de ações registraram ganhos, com a média do Dow Industrial subindo 118 pontos, o índice S&P 62 pontos e o NASDAQ 120 pontos. Com os mais recentes dados sobre os gastos pessoais (PCE) desta manhã, vemos uma imagem conhecida e complicada. A inflação está se mostrando persistente, com o número anual essencial em 2,8%, um pouco acima dos 2,7% que todos estavam observando. Ao mesmo tempo, os gastos dos consumidores estão fracos, subindo apenas 0,1% durante o mês. Esse sinal misto coloca o Federal Reserve em uma posição difícil, e os preços dos derivativos devem refletir essa incerteza elevada. O mercado esperava que o Fed indicasse o início das reduções de taxas após mantê-las em 5,25% por mais de um ano, mas essa inflação persistente torna isso menos provável. De fato, após o relatório, os preços da ferramenta CME FedWatch mostram que a probabilidade de uma redução de taxa na reunião de setembro agora caiu para menos de 40%.Volatilidade do Mercado e Estratégias de Negociação
Para os traders de derivativos, isso sugere que a volatilidade será a palavra-chave nas próximas semanas. O VIX, que mede a volatilidade esperada do mercado de ações, tem permanecido ligeiramente acima de 18, e devemos esperar que permaneça elevado ou até aumente em torno de futuras liberações de dados. Esse ambiente torna a compra de opções, como straddles ou strangles em índices importantes como o S&P 500, uma estratégia lógica para aproveitar um grande movimento do mercado em qualquer direção. Também estamos vendo a renda pessoal crescer mais rapidamente do que os gastos, empurrando a taxa de poupança pessoal para 4,5%. Isso nos indica que o consumidor tem capacidade, mas está optando por ser cauteloso, uma tendência confirmada pela estimativa preliminar recente para o PIB do segundo trimestre, que mostrou um crescimento desacelerando para 1,8%. Essa fraqueza subjacente significa que a proteção contra quedas por meio da compra de opções de venda em índices ou ações específicas pode ser uma cobertura prudente. Portanto, os traders também devem se concentrar em derivativos de taxas de juros, uma vez que o caminho dos rendimentos do Tesouro agora é menos claro. As opções sobre futuros do Tesouro provavelmente verão um aumento de volume enquanto o mercado debate se a inflação persistente ou o crescimento lento chamarão a atenção do Fed. Posicionar-se para um mercado do Tesouro limitado, com estratégias de risco definido, pode ser eficaz até que uma tendência mais clara apareça.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
