Autoridades dos EUA disseram que houve progresso nas negociações mediadas por Omã com o Irã e que um acordo pode ser assinado em breve, informou a Reuters. Se anunciado, o acordo restauraria a navegação comercial pelo Estreito de Ormuz, enquanto os EUA suspenderiam seu bloqueio. O cronograma e os termos exatos seguem sem confirmação, à espera de qualquer declaração pública.
Separadamente, uma autoridade disse à ABC News que os negociadores discutiram uma rota temporária limitada a 60 dias, mas ressaltou que nada é definitivo até ser anunciado publicamente. Outra fonte afirmou que o governo Trump busca liberdade total para a navegação comercial pelo estreito, rejeitando pedágios iranianos ou qualquer arranjo que exija que embarcações obtenham a aprovação do Irã para transitar por Ormuz.
Reação do Mercado de Petróleo a um Potencial Avanço Diplomático
Devemos nos preparar para uma forte queda nos prêmios de volatilidade do petróleo à medida que um possível acordo EUA-Irã se aproxima. Se o bloqueio ao Estreito de Ormuz for suspenso, o retorno repentino do tráfego marítimo sem restrições pode rapidamente pressionar para baixo os preços do Brent. Historicamente, o estreito escoa cerca de 21 milhões de barris de petróleo por dia, representando mais de 20% do consumo global de líquidos de petróleo, o que significa que qualquer avanço reduzirá imediatamente os temores sobre oferta global.
Para aproveitar um acordo bem-sucedido, recomendamos que operadores de derivativos montem posições vendidas em futuros de Brent e WTI ou comprem opções de venda (puts) próximas ao dinheiro. Dados históricos de episódios anteriores de desescalada geopolítica no Golfo Pérsico mostram que os preços do petróleo podem cair de 5% a 8% em poucos dias após um avanço diplomático oficial. A rota temporária de 60 dias em discussão oferece uma janela clara, de curto prazo, na qual a pressão baixista provavelmente dominará os mercados de derivativos de energia.
Hedge Estratégico em Meio à Incerteza das Negociações
No entanto, também é preciso se proteger contra o alto risco de essas conversas fracassarem devido à insistência do governo Trump em pedágio zero por parte do Irã e liberdade absoluta de navegação. Se o Irã rejeitar esses termos rígidos e as negociações desmoronarem, os preços do petróleo podem disparar rapidamente para acima de US$ 90 o barril. Operadores de derivativos devem, portanto, considerar estratégias de opções do tipo straddle comprado (long straddle) para se beneficiar da forte volatilidade, independentemente do desfecho das negociações.
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