Foco Do Mercado Muda Para As Divulgações De Pmi
No começo da terça-feira na Europa, os futuros (contratos para comprar/vender no futuro) dos índices de ações dos EUA caíram, e o Índice do Dólar (medida do dólar contra uma cesta de moedas) manteve pequenos ganhos acima de 99,00. Depois de cair mais de 9% na segunda-feira, o WTI (petróleo bruto de referência dos EUA) se recuperou em direção a US$ 90, com alta de cerca de 1,5% no dia. O ouro caiu para uma mínima de 2026 perto de US$ 4.100 na segunda-feira e terminou perto de US$ 4.400. Na sessão europeia, foi negociado pouco acima de US$ 4.400, em uma faixa estreita (variação curta de preço). Na Austrália, o PMI Composto (junção de indústria e serviços) da S&P Global caiu para 47 na leitura “flash” (preliminar) de março, vindo de 52,4 em fevereiro. O AUD/USD (dólar australiano contra dólar americano) ficou um pouco abaixo de 0,7000. O USD/JPY (dólar americano contra iene) ficou perto de 158,50; o PMI de Manufatura do Japão caiu para 51,4 (de 53) e o de Serviços para 52,8 (de 53,8). O CPI anual (índice de preços ao consumidor, uma medida da inflação) do Japão subiu 1,3% em fevereiro, após 1,5% em janeiro. O EUR/USD (euro contra dólar) chegou a 1,1640 na segunda-feira e se manteve acima de 1,1600 no começo da terça-feira. O GBP/USD (libra contra dólar) ficou acima de 1,3400 após subir mais de 0,6% na segunda-feira.Sinais De Volatilidade Indicam Alto Risco De Manchetes
A volatilidade extrema causada pela situação EUA-Irã sugere que é melhor se preparar para movimentos bruscos guiados por manchetes. A Casa Branca chamar a situação de “fluida”, depois de um primeiro sinal de redução de tensão, aumenta a incerteza. A expectativa é que a volatilidade implícita (volatilidade “embutida” no preço das opções, que reflete o nível de incerteza esperado) em índices e commodities (matérias-primas) siga alta nos próximos dias. A queda de 9% do WTI na segunda-feira, seguida de recuperação parcial, indica instabilidade. Esse comportamento lembra o início do conflito geopolítico de 2022, quando as variações diárias muitas vezes passavam de 5%. Isso abre espaço para montar operações que ganhem com grandes movimentos para qualquer lado, já que tentar cravar uma direção é arriscado. A queda forte do dólar e a recuperação depois mostram que o mercado está dividido entre “risk-on” (busca por risco, como ações) e “risk-off” (fuga para ativos mais seguros). Os PMIs dos EUA e da Europa serão decisivos, porque números fracos podem levar o mercado de volta para a segurança do dólar. Estão sendo usadas opções (contratos que dão o direito, não a obrigação, de comprar ou vender) para proteger (fazer hedge, ou seja, reduzir risco) a exposição cambial, especialmente em EUR/USD, que está em um nível técnico importante (um ponto de preço que muitos traders usam como referência). A recuperação muito forte do ouro a partir da mínima de 2026 mostra que, apesar da venda inicial por liquidez (venda para levantar dinheiro rápido), a procura por proteção segue muito alta. Essa volta rápida a partir de perto de US$ 4.100 é um aviso de que novos sinais de conflito ou fraqueza econômica podem levar dinheiro para o metal físico (bullion, ouro em barras). Isso torna mais atraente comprar puts (opções de venda, que ganham valor quando o preço cai) de proteção em carteiras de ações, mesmo com prêmios (custo da opção) mais altos. Os PMIs fracos da Austrália e do Japão são os primeiros alertas para a economia global neste mês. Se os números da Europa e dos EUA também mostrarem contração, isso confirma o medo de desaceleração observado ao longo de 2025. Isso justifica uma postura cautelosa, e a fraqueza do AUD (dólar australiano) é vista como termômetro do apetite global por risco.
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